中華網(wǎng)財經12月10日訊 中華網(wǎng)財經了解到，日前，上海儒競科技股份有限公司（簡稱“儒競科技”）創(chuàng)業(yè)板上市申請已獲受理。海通證券為保薦機構。擬募資9.8187億元。本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2,359.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，全部為新股發(fā)行，不涉及原股東公開發(fā)售股份。

成立于2003年7月的儒競科技，是一家變頻節(jié)能與智能控制應用方案提供商，專注于電力電子及電機控制領域綜合產品的研發(fā)、生產與銷售，主要產品包括暖通空調及冷凍冷藏設備（HVAC/R）領域的變頻驅動器及系統(tǒng)控制器、新能源汽車熱管理系統(tǒng)領域的變頻驅動器及控制器、工業(yè)伺服驅動及控制系統(tǒng)領域的伺服驅動器及伺服電機。

股權結構上，雷淮剛控制公司26.08%的股份，為公司控股股東。實際控制人為雷淮剛、廖原、邱海陵、管洪飛、劉占軍及劉明霖。六人簽署《一致行動人協(xié)議》，合計控制公司63.50%的表決權；另外，蘇州聚源、嘉興博有、長三角投資、蕉城上汽及常州欣億源屬于私募基金股東。

財務數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，儒競科技在2018年-2021年1-9月（下稱：報告期），實現(xiàn)營收分別為5.53億元、6.21億元、7.93億元、9.35億元；同期凈利潤分別為196.29萬元、942.93萬元、3,253.45萬元、1.07億元。扣非后凈利潤分別為-15.50萬元、331.37萬元、2,588.91萬元、1.02億元。招股書顯示儒競科技營業(yè)利潤主要來源于全資子公司儒競智控。

在主營業(yè)務收入方面，報告期內，暖通空調及冷凍冷藏設備占比分別為87.39%、88.45%、90.71%、89.85%。其中，2020年占比最高，超過九成。

報告期內，儒競科技毛利率分別為19.10%、22.86%、22.12%、22.95%。營業(yè)收入最近三年復合增長率19.74%，營業(yè)毛利最近三年復合增長率28.84%。2019年，綜合毛利率上升，公司解釋主要系毛利率較高的暖通空調及冷凍冷藏設備領域銷售收入快速增長。

而與同行相比，儒競科技毛利率均低于行業(yè)平均值。公司解釋為主要系主營業(yè)務結構差異所致，目前處于業(yè)務逐步起量過程中，前期固定資產等投入較高，致使毛利率相對較低。

客戶方面，根據(jù)招股書，在2018年-2021年1-9月，海爾為第一大客戶，占比分別為22.23%、28.59%、34.83%、33.29%。2021年1-9月新增前五大客戶為芬尼科技。

儒競科技在招股書中提示了客戶集中的風險，公司對前五大客戶的銷售金額占當期營業(yè)收入的比例分別為69.41%、70.63%、72.35%及69.94%。值得注意的是，其中，對海爾的銷售金額分別為1.23億元、1.78億元、2.76億元及3.11億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為22.23%、28.59%、34.83%及33.29%。儒競科技表示，若公司主要客戶的經營狀況發(fā)生重大不利變化、采購需求出現(xiàn)大幅下降、采購策略進行重大調整等，則可能導致公司訂單相應減少，進而對公司未來的經營業(yè)績產生不利影響。

中華網(wǎng)財經查閱招股書發(fā)現(xiàn)，報告期內，儒競智控寶山分公司曾經存在消防安全方面違規(guī)情況。一起事件是，2020年5月27日，因儒競艾默生寶山分公司的部分區(qū)域煙感、噴淋設置盲區(qū)，存在消防設置不符合標準的情況，上海市寶山區(qū)公安消防支隊向儒競艾默生寶山分公司出具“滬寶（消）行罰決字[2020]0057號”《行政處罰決定書》，處以罰款1.00萬元。

另外一起事件是，2020年5月27日，由于儒競艾默生寶山分公司的多處部分常閉式防火門開啟，無法閉合，缺少閉門器，存在消防設施未保持完好有效的情況，上海市寶山區(qū)公安消防支隊向儒競艾默生寶山分公司出具“滬寶（消）行罰決字[2020]0058號”《行政處罰決定書》，處以罰款1.00萬元。

本次IPO，儒競科技擬募資9.82億元，其中，新能源汽車電子和智能制造產業(yè)基地投資金額5.24億元，研發(fā)測試中心建設項目投資金額1.58億元，補充流動資金3億元。

客戶高度集中、毛利率低于行業(yè)平均值的儒競科技能否順利上市，中華網(wǎng)財經后續(xù)將持續(xù)關注！

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