20230625復(fù)盤

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盤面綜述

節(jié)前行情低迷，打破反彈結(jié)構(gòu)。最后一天走了普跌、大跌，歷來的思維是次日不悲觀，即便近期的消息面擾動比較多，短期至少是不適合殺跌的，并可能產(chǎn)生博弈性機(jī)會。

擔(dān)憂自然是有的，主要在波段上。上證3170-3180點(diǎn)一線，創(chuàng)業(yè)板2120點(diǎn)附近，也包括科創(chuàng)50的1001-1006點(diǎn)，如果出現(xiàn)共振的有效擊穿，幾乎是萬劫不復(fù)的，連震蕩市都保不住萬億成交的維持，則仍是絕地反擊的基礎(chǔ)，過去的幾年間，A股市場的機(jī)會都需要跌出來。

對于主線，仍先留意節(jié)前下殺的AI能否修復(fù)，不輕言結(jié)束。其次如果市場選擇賽道、消費(fèi)之類的權(quán)重穩(wěn)住，要比直接選擇軍工、醫(yī)藥、黃金等避險(xiǎn)要積極。6月底和7月初的焦點(diǎn)，又將重新回到與指數(shù)反彈共振的機(jī)會上，至少會提供個(gè)1-2周的小波段機(jī)會。

大局觀和板塊熱點(diǎn)

節(jié)前的連板高度被充分壓縮，但現(xiàn)有的這批2板走出大周期的概率有限。20cm也相似，在富信科技、鼎捷軟件等品種之后走退潮，但時(shí)間上還不充分。那么這里的思路也是以試錯(cuò)轉(zhuǎn)折為主，聚焦點(diǎn)放在首板或反包上，且情緒壓制越久性價(jià)比才會越高。同時(shí)需留意以昆侖萬維為代表的大幅殺跌后能否穩(wěn)住或修復(fù)，關(guān)系到整體的性價(jià)比，后文會做說明。

AI方向，其實(shí)之前4月底、5月底都是有板塊性調(diào)整的，這一次力度要更大一些。

即便是調(diào)整，像4月底有出版、5月底有CPO抗跌，也有出海、游戲的大跌后反攻。

當(dāng)下的抗揍，一是CPO，本輪主升核心，劍橋、華西、太辰光、聯(lián)特、銳捷，菲菱。

二是機(jī)器人，中大力德、鳴志、雷利，以及新時(shí)達(dá)、南方精工、科力爾的競爭。

昆侖萬維的利空跌停，帶崩了一批應(yīng)用核心，出海、游戲、傳媒等一系列的高位。

其中會有強(qiáng)修復(fù)甚至反包的，以及拓爾思、人民網(wǎng)、焦點(diǎn)、金山等形態(tài)尚能維持的。

汽車，主要在汽配，無人駕駛，像德賽西威、拓普集團(tuán)等仍在趨勢內(nèi)，機(jī)構(gòu)的偏好。

熟悉的方向，空懸、一體化壓鑄，制動、汽車電子等方向，承接都是相當(dāng)不錯(cuò)的。

新技術(shù)，PET銅箔有發(fā)動，寶明、東威，以及topcon，鈞達(dá)、寶馨，活躍度較高。

穩(wěn)增長、消費(fèi)、中特估等，則是潛在的共振方向，等待指數(shù)消化，和市場的穩(wěn)住。

軍工、黃金、農(nóng)牧等偏防御的，可能會有反復(fù)活躍，基本上以低吸的博弈為主。

明日策略和關(guān)注方向

機(jī)會：主板留意反包，主要在AI，機(jī)會基本上只在前排，具有核心辨識度的品種。20cm方面留意首板，前排的試錯(cuò)。

中線方面，倉位保持在中高水平。仍是以AI為主，兌現(xiàn)CPO后以應(yīng)用居多，數(shù)據(jù)要素，AI監(jiān)管等，配置部分汽車，大票趨勢居多。這里在普跌調(diào)整后，是存在修復(fù)預(yù)期的，節(jié)后初期不妨多做觀察，等待新的共振方向。指數(shù)維持系統(tǒng)性的不破位是操作的前提，警惕修復(fù)后的繼續(xù)下行，短期不適合再殺跌，反而多關(guān)注絕地反擊的契機(jī)，供參考

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