投行、交易營(yíng)收增長(zhǎng)，財(cái)富與資管營(yíng)收下降，東吳證券(601555)上半年的經(jīng)營(yíng)狀況兩極分化是何原因？

近日，東吳證券（601555.SH）披露2023半年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.38億元，同比增長(zhǎng)24.12%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.89億元，同比增長(zhǎng)69.88%。

(資料圖)

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，東吳證券在半年報(bào)中指出，“主要原因在于公司的交易業(yè)務(wù)收入同比上升40.85%，投資銀行業(yè)務(wù)收入同比上升59.70%。”

“報(bào)告期內(nèi)，公司依托‘全面預(yù)算管理’決策體系，按照精細(xì)化管理原則，堅(jiān)持推進(jìn)降本增效，有效管控成本支出。”8月22日，東吳證券相關(guān)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，通過(guò)5.45%的成本增幅換來(lái)69.88%的利潤(rùn)空間，證明他們的“降本增效”手段確實(shí)是有效的。

值得注意的是，東吳證券旗下的子公司東吳基金在2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7338.27萬(wàn)元，凈利潤(rùn)350.38萬(wàn)元，相較于2022年上半年分別出現(xiàn)了24.24%和37.34%的下滑。

四塊業(yè)務(wù)有增有減

目前，東吳證券業(yè)務(wù)主要包括財(cái)富管理、投資銀行、投資交易、資產(chǎn)管理等。

2023年上半年，東吳證券的投資交易業(yè)務(wù)（自營(yíng)業(yè)務(wù)）表現(xiàn)是最好的，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.12億元，同比增長(zhǎng)40.85%

時(shí)代周報(bào)記者注意到，投資交易業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率較2022年上半年更是暴漲四倍多，達(dá)12億元，該業(yè)務(wù)類(lèi)型貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)占全部營(yíng)業(yè)收入的54.56%

另外，投資銀行業(yè)績(jī)?cè)?023年上半年也有明顯轉(zhuǎn)好，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.74億元，同比上漲59.70%。

2023年上半年，東吳證券合計(jì)完成 IPO 項(xiàng)目8單，其中，蘇州的 IPO 項(xiàng)目3單，北交所的IPO 項(xiàng)目4單；公司完成再融資項(xiàng)目3單，并購(gòu)重組業(yè)務(wù)2單。

和交易、投行業(yè)務(wù)相比，東吳證券的財(cái)富管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2023年上半年均出現(xiàn)了營(yíng)收同比下降的情況，其中財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.17億元，同比減少4.74%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.81億元，同比減少2.62%。

東吳證券相關(guān)人士在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“下半年將通過(guò)完善產(chǎn)品供給體系，為居民理財(cái)創(chuàng)造更大價(jià)值；其次將深化投行、投資、研究、財(cái)富管理等條線(xiàn)的聯(lián)動(dòng)，同時(shí)加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度，提升IPO質(zhì)量，服務(wù)優(yōu)質(zhì)上市公司做大做強(qiáng)，還將堅(jiān)持創(chuàng)新領(lǐng)域的探索，大力發(fā)展科創(chuàng)債、綠色債等創(chuàng)新工具，支持民營(yíng)企業(yè)債券融資，降低企業(yè)融資成本；再者，下半年會(huì)更重視數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融科技對(duì)業(yè)務(wù)拓展、管理升級(jí)的支撐度，改善投資者體驗(yàn)。”

東吳基金商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.05億

比起東吳證券的其他業(yè)務(wù)，東吳基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般。

東吳基金成立于2004年9月，東吳證券持有該基金公司70%股權(quán)。截至2023年上半年，東吳基金的管理規(guī)模約為222.45億元，比起2022年上半年的244.66億元，同比下降約9%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，東吳基金2017年上半年末的資產(chǎn)管理規(guī)模就達(dá)到了247.63億元。但是6年后，東吳基金的管理規(guī)模反而越縮越小。

另外，東吳證券2023年半年報(bào)顯示，東吳基金股權(quán)形成的商譽(yù)期末賬面余額為2.31億元，累計(jì)確認(rèn)商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.05億元。

東吳基金2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7338.27萬(wàn)元，較2022年同期9686.30萬(wàn)元，同比減少24.24%；凈利潤(rùn)350.38萬(wàn)元，較2022年同期559.22萬(wàn)元，同比下降37.34%。

針對(duì)該情況現(xiàn)象，東吳證券相關(guān)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，“此次基金收益下降，主要是因?yàn)闁|吳基金管理資產(chǎn)規(guī)模下降，管理費(fèi)收入相應(yīng)減少，同時(shí)為了響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，REITs基金施行租金減免政策。”

8月24日，東吳證券以上漲2.62%報(bào)收8.62元。

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