周投資觀點(diǎn)：

多地政府發(fā)文支持跨境電商，關(guān)注家電品牌出海潛力。山東省、安徽省政府發(fā)文支持跨境電商品牌做大做強(qiáng)，將培育一批在阿里巴巴國(guó)際站、亞馬遜等平臺(tái)全國(guó)領(lǐng)先的跨境電商行業(yè)標(biāo)桿品牌。同時(shí)，亞馬遜全球開(kāi)店中國(guó)宣布開(kāi)啟“產(chǎn)業(yè)帶啟航十條”，將從商機(jī)拓展、品牌打造、本地化服務(wù)、人才培育和品牌標(biāo)桿塑造五個(gè)方面扶持賣家出海。我國(guó)家電制造具備顯著的全球比較優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品不僅綜合性能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，同時(shí)在價(jià)格、質(zhì)量和設(shè)計(jì)創(chuàng)新方面具備明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此我們認(rèn)為在跨境電商的發(fā)展帶動(dòng)下我國(guó)家電品牌擁有廣闊的出口空間，建議關(guān)注跨境電商新興龍頭安克創(chuàng)新，關(guān)注小家電制造領(lǐng)軍企業(yè)新寶股份、九陽(yáng)股份、小熊電器、比依股份等，同時(shí)關(guān)注品牌海外影響力逐漸提升的清潔電器及投影品牌石頭科技、科沃斯、極米科技。

(資料圖)

我們認(rèn)為在國(guó)家推動(dòng)加快冷鏈物流和各地大型冷庫(kù)建設(shè)的政策下，工商業(yè)冷庫(kù)設(shè)備、工程企業(yè)有望受益，建議關(guān)注效率改善的工業(yè)制冷企業(yè)冰山冷熱和龍頭冰輪環(huán)境。同時(shí)建議關(guān)注國(guó)央企效率改善型企業(yè)，包括海信家電、海信視像、長(zhǎng)虹美菱、長(zhǎng)虹華意。此外，關(guān)注有望受益于人民幣兌美元匯率貶值的家電出口鏈企業(yè)科沃斯、石頭科技、萊克電氣、新寶股份等。

行業(yè)重點(diǎn)動(dòng)態(tài)追蹤：

2024冷年開(kāi)始，空調(diào)企業(yè)加速結(jié)構(gòu)優(yōu)化。美的空調(diào)向各地運(yùn)營(yíng)中心下發(fā)《2024冷年空調(diào)開(kāi)盤(pán)政策通知》，強(qiáng)調(diào)將持續(xù)圍繞零售驅(qū)動(dòng)和結(jié)構(gòu)升級(jí)，對(duì)結(jié)構(gòu)突破的零售客戶持續(xù)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)、結(jié)構(gòu)性的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。長(zhǎng)虹空調(diào)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新冷年采取政策拉動(dòng)終端出貨，讓利供應(yīng)商、經(jīng)銷商，在經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)上向高端進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。格力電器或采取穩(wěn)健策略，盡量保持整個(gè)空調(diào)價(jià)格體系穩(wěn)定。

7月電視出貨情況總結(jié)。根據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)，2023年7月，中國(guó)電視市場(chǎng)品牌整機(jī)出貨量達(dá)到219萬(wàn)臺(tái)，同比下降14.1%，環(huán)比亦下降23.4%。分陣營(yíng)來(lái)看，TOP4品牌小米、海信、TCL、創(chuàng)維出貨總量達(dá)到177萬(wàn)臺(tái)，合并市占率達(dá)到年內(nèi)至今的最高點(diǎn)80.8%。該陣營(yíng)的合并出貨量同比降幅低于行業(yè)，同比下降6.8%。

7月top100房企銷售額降幅擴(kuò)大。根據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，2023年1-7月，TOP100房企銷售總額同比下降4.6%，降幅相比上月擴(kuò)大4.7個(gè)百分點(diǎn)。其中TOP100房企7月銷售額同比連續(xù)兩月大幅下降，同比下降34.1%，降幅較6月擴(kuò)大4.7個(gè)百分點(diǎn)。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅片價(jià)格回升。8月9日，TCL中環(huán)公示了最新單晶硅片價(jià)格，與最近一次7月29日的調(diào)價(jià)相比，P型150μm182硅片價(jià)格每片漲0.2元，報(bào)價(jià)3.15元/片;150μm210硅片價(jià)格每片漲0.25元，報(bào)價(jià)4.20元/片;150μm218.2硅片價(jià)格每片漲價(jià)0.27元，報(bào)價(jià)4.53元/片。N型硅片方面，210(130μm)報(bào)價(jià)4.32元/片，每片漲0.29元，182(130μm)報(bào)價(jià)3.26元/片，每片漲0.21元;210(110μm)報(bào)價(jià)4.15元/片，每片漲0.28元，182(110μm)報(bào)價(jià)3.13元/片，每片漲0.2元。

重點(diǎn)公告：美的集團(tuán)擬發(fā)行H股并上市，比依股份、榮泰健康等發(fā)布半年報(bào)

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲、匯率波動(dòng)、市場(chǎng)需求不及預(yù)期、出口景氣度下滑等風(fēng)險(xiǎn)。

（來(lái)源：信達(dá)證券）

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