隨著BTC于12月5日成功突破10萬美元，創(chuàng)造新的歷史，2024這個對加密行業(yè)發(fā)展具有里程碑意義的年頭也即將在高潮中結(jié)束。近日，加密交易平臺HTX的全球投資部門HTX Ventures發(fā)布了最新報告《HTX Ventures 2024年加密市場回顧與2025年展望》，對今年加密行業(yè)的發(fā)展進行了總結(jié)，并預(yù)測了明年加密市場的趨勢。

在2024年，HTX Ventures共支持了28個前沿加密項目。就具體賽道而言，HTX Ventures肯定了BTC生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施（Infra）、Meme、人工智能（AI）以及TON生態(tài)在2024年的發(fā)展，并將在明年繼續(xù)關(guān)注這些領(lǐng)域。

BTC生態(tài)

2024年，BTC的市場主導(dǎo)地位進一步提高，當(dāng)前已達(dá)56.81%。隨著BTC現(xiàn)貨ETF的BTC持倉占比在12個月內(nèi)從3.15%提升至6.25%，一個以BTC為核心資產(chǎn)、以ETF和美股為資金流入渠道，通過以MSTR為代表的美股上市公司為載體、無限吸納美元流動性的新市場已正式開啟。因此，BTC進一步發(fā)展生態(tài)、提高資金利用效率的必要性愈發(fā)凸顯，這帶動了生態(tài)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項目，包括Layer 2、執(zhí)行層、互操作性解決方案和安全層的不斷涌現(xiàn)。

在宏觀市場和基礎(chǔ)設(shè)施的雙重支持下，HTX Ventures認(rèn)為BTC將在未來兩年內(nèi)迎來市場需求的進一步激增。

基礎(chǔ)設(shè)施（Infra）

基礎(chǔ)設(shè)施目前依然是加密行業(yè)最具吸引力的賽道之一，資本與技術(shù)的結(jié)合推動了Layer 1、Layer 2以及中間件等項目的快速發(fā)展。以太坊生態(tài)通過持續(xù)的升級和建設(shè)，降低了Layer 2的費用并提升了性能；Solana、TRON得益于Meme Coin以及Pump.fun和SunPump等項目的推出，取得了龐大的鏈上交易量；Layer 0和跨鏈中間件在互操作性方面取得新突破，多鏈格局的持續(xù)深化；Celestial、Monad等模塊化公鏈提供高性能與靈活性，吸引了多樣化的應(yīng)用；以EigenLayer為代表的Restaking賽道旨在提高網(wǎng)絡(luò)安全性和資本效率，獲得了良好的發(fā)展和市場關(guān)注度；BTCLayer 2項目嘗試將BTC的安全性與高性能擴展解決方案相結(jié)合，成為今年一級市場的新興熱點。

HTX Ventures指出，基礎(chǔ)設(shè)施在本年度的投融資中占據(jù)重要地位。Layer 1、模塊化公鏈、BTC生態(tài)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施都得到了資本的青睞。Layer 1目前代表了加密領(lǐng)域最集中的技術(shù)開發(fā)和探索，這一賽道在未來仍將是開發(fā)資源和資本集中的領(lǐng)域。

Meme

Meme賽道是2024年加密市場的熱點，不僅推動了社區(qū)共識，還與DeFi、GameFi等領(lǐng)域結(jié)合，創(chuàng)造了新的使用場景。例如，Solana通過大力推動Meme項目的創(chuàng)新與發(fā)展，成功激發(fā)了生態(tài)系統(tǒng)的活躍性與活力。Meme項目因其簡單易懂、上手門檻低，成為吸引加密新用戶的重要工具。隨著加密市場環(huán)境變得更為寬松，預(yù)計會有更多散戶入場，Meme項目將成為資金流入的重要渠道。

此外，Meme公平啟動賽道獲得了極高的市場關(guān)注度和參與度。基礎(chǔ)設(shè)施類項目如Pump.fun和SunPump等成為本年度頭部現(xiàn)金流項目，為Meme的發(fā)展注入新的動力。未來，Meme項目可能展現(xiàn)出更多元化和實用化的趨勢，基礎(chǔ)設(shè)施在產(chǎn)品功能上或?qū)⑻砑优c游戲、NFT、社交等其他應(yīng)用場景的結(jié)合。

人工智能（AI）

2024年，Crypto+AI賽道一直在探索可行的方向，出現(xiàn)了包括幫助AI上鏈的ZK/OPML、AI數(shù)據(jù)眾包、去中心化算力租賃、AI數(shù)據(jù)交易、AI游戲和AI代理等數(shù)十個AI細(xì)分賽道。

AI代理是最熱門的細(xì)分賽道之一。AI代理被部署在區(qū)塊鏈上，利用代幣機制激勵和引導(dǎo)代理的特定行為，包括代表用戶與智能合約交互、交易和查詢。未來，AI 代理將逐漸成為用戶的管家和助手，為用戶提供更全面的服務(wù)執(zhí)行能力——例如自主發(fā)行資產(chǎn)、發(fā)起病毒式傳播、組建去中心化自治組織（DAO），甚至負(fù)責(zé)基金的操盤與投資決策，形成自己獨特的文化和信仰。這種AI與加密技術(shù)的深度融合，是Web2無法實現(xiàn)的，也是Web3單靠加密技術(shù)無法獨立完成的全新形態(tài)。目前，這一切尚未實現(xiàn)產(chǎn)品化，但預(yù)計2025年將會出現(xiàn)AI代理應(yīng)用。

TON 生態(tài)

TON（The Open Network）生態(tài)依托Telegram億級用戶和強大的技術(shù)支持，逐步建立起多層次的區(qū)塊鏈生態(tài)，在2024年實現(xiàn)了生態(tài)和市場的全面爆發(fā)，在DeFi、Meme、NFT、游戲等多個領(lǐng)域取得了顯著成就，開創(chuàng)了Web2社交應(yīng)用通過加密實現(xiàn)流量變現(xiàn)的先河。

不過在通過點擊式小游戲疊加代幣空投預(yù)期，成功吸引大量Web2用戶參與后，TON生態(tài)需要在2025年尋找新的、能夠提升用戶留存的商業(yè)模式，找到下一條增長曲線。

2025年展望

特朗普上任后，預(yù)計將廢除SAB 121法案，從而允許傳統(tǒng)金融機構(gòu)在其資產(chǎn)負(fù)債表上持有加密貨幣，進一步推動加密資產(chǎn)的機構(gòu)化發(fā)展，不僅會為加密資產(chǎn)提供更多的融資選擇，還使現(xiàn)貨加密貨幣通過現(xiàn)有的機構(gòu)交易平臺和合作關(guān)系更易獲取，整體提升了機構(gòu)加密市場的成熟度。隨著監(jiān)管放松和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的入場，BTC將獲得更穩(wěn)固的支撐，逐漸成為除美元產(chǎn)業(yè)周期外（如 AI）的核心美元資產(chǎn)。

HTX Ventures指出，當(dāng)前市場距離牛市頂點尚遠(yuǎn)，在特朗普推行財政擴張政策和釋放前所未有的加密友好信號的背景下，2025年有望迎來一輪強勁的牛市。

關(guān)于 HTX Ventures

HTX Ventures 是HTX 的全球投資部門，集投資、孵化和研究于一體，識別全球最優(yōu)秀和最聰明的團隊。作為行業(yè)先驅(qū)，HTX Ventures擁有超過11年的區(qū)塊鏈建設(shè)經(jīng)驗，擅長識別該領(lǐng)域內(nèi)的前沿技術(shù)和新興商業(yè)模式。為了在區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)推動增長，我們?yōu)轫椖刻峁┤嬷С郑ㄈ谫Y、資源和戰(zhàn)略建議。

HTX Ventures 目前支持超過 300 個項目，涵蓋多個區(qū)塊鏈領(lǐng)域，部分高質(zhì)量項目已經(jīng)在HTX 交易。此外，作為最活躍的FOF基金之一，HTX Ventures 投資于全球30家頂級基金， 并與 Polychain、Dragonfly、Bankless、Gitcoin、Figment 、Nomad、Animoca和 Hack VC 等全球頂級區(qū)塊鏈基金合作，共同打造區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。訪問我們。

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