裁員風(fēng)波后，愛(ài)奇藝于3月1日發(fā)布2021年第四季度及全年財(cái)報(bào)。從財(cái)報(bào)來(lái)看，愛(ài)奇藝堅(jiān)決“瘦身”取得了一些成效。

四季度，愛(ài)奇藝運(yùn)營(yíng)虧損9.8億元，同比下降25%，環(huán)比下降29%，運(yùn)營(yíng)虧損率由上年同期的18%收窄至13%。全年運(yùn)營(yíng)虧損45億元，上年同期則為60億元，全年運(yùn)營(yíng)虧損率由20%收窄至15%。

不過(guò)，運(yùn)營(yíng)虧損收窄的同時(shí)，愛(ài)奇藝會(huì)員數(shù)也出現(xiàn)大幅下滑。第四季度，愛(ài)奇藝日均訂閱會(huì)員總數(shù)為9700萬(wàn)，跌破1億大關(guān)，同比減少470萬(wàn)，環(huán)比減少660萬(wàn)，一下回到三年前。

財(cái)報(bào)后的分析師電話會(huì)議上，愛(ài)奇藝創(chuàng)始人兼CEO龔宇表示，長(zhǎng)視頻行業(yè)進(jìn)入新的轉(zhuǎn)折階段，特點(diǎn)就是追求效率，追求減虧，追求盈利，而不是過(guò)去的追求高速增長(zhǎng)和份額。

只是，已經(jīng)連續(xù)虧損超10年的愛(ài)奇藝，真的要迎來(lái)盈利拐點(diǎn)了嗎?

運(yùn)營(yíng)虧損收窄得益于成本控制

愛(ài)奇藝此次財(cái)報(bào)的一大亮點(diǎn)是運(yùn)營(yíng)虧損有所收窄。

第四季度，愛(ài)奇藝運(yùn)營(yíng)虧損9.8億元，同比下降25%，環(huán)比下降29%，運(yùn)營(yíng)虧損率由上年同期的18%收窄至13%。全年運(yùn)營(yíng)虧損45億元，運(yùn)營(yíng)虧損率由20%收窄至15%。

基于非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)(以下簡(jiǎn)稱non-GAAP)，愛(ài)奇藝第四季度運(yùn)營(yíng)虧損同比下降45%，環(huán)比下降52%，全年non-GAAP運(yùn)營(yíng)虧損率由上年同期的15%收窄至10%。

運(yùn)營(yíng)虧損收窄得益于成本控制。龔宇在財(cái)報(bào)中表示，“從2021年第四季度開(kāi)始，我們采取了一系列措施，降本增效并優(yōu)化組織架構(gòu)，成效非常令人振奮”。

2021年12月，愛(ài)奇藝傳出大規(guī)模裁員，裁員比例在20%到40%，涉及游戲、內(nèi)容、短視頻隨刻、愛(ài)奇藝智能等多條業(yè)務(wù)線，部分部門甚至全員被裁，很多中層也在被裁之列。愛(ài)奇藝“瘦身”決心之大可見(jiàn)一斑。

事實(shí)上，長(zhǎng)視頻平臺(tái)裁員并不令人意外。盈利困境困擾著平臺(tái)，也消耗著資本的耐心，愛(ài)優(yōu)騰們多年來(lái)燒錢發(fā)展的路子已然行不通。財(cái)報(bào)顯示，2021年第四季度，愛(ài)奇藝的銷售、總務(wù)和行政支出為11億元，同比下降17%。

與此同時(shí)，愛(ài)奇藝加大了對(duì)內(nèi)容成本的控制。四季度，愛(ài)奇藝內(nèi)容成本為49億元，與2020年同期相比下降5%;2021年全年內(nèi)容成本為207億元，相較2020年下降1%。

內(nèi)容成本居高不下是造成長(zhǎng)視頻平臺(tái)盈利難的主要原因。2018年Q4，愛(ài)奇藝內(nèi)容成本占總營(yíng)收的比重甚至超過(guò)90%。TechWeb統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2020年Q2開(kāi)始，愛(ài)奇藝內(nèi)容成本占總營(yíng)收的比重均控制在70%以內(nèi)。內(nèi)容成本主要來(lái)自版權(quán)劇采購(gòu)、網(wǎng)劇和綜藝節(jié)目的制作等。

據(jù)了解，優(yōu)酷、騰訊視頻等長(zhǎng)視頻平臺(tái)也在加大力度控制內(nèi)容成本。今年1月底，兩張來(lái)自騰訊視頻和優(yōu)酷高管的朋友圈在網(wǎng)上刷屏，其中，騰訊視頻高管稱，“今天開(kāi)了史上最慘烈的項(xiàng)目決策會(huì)，70余個(gè)項(xiàng)目過(guò)會(huì)，最終只通過(guò)兩個(gè)。”優(yōu)酷劇集中心總經(jīng)理謝穎則表示，“年前最后一次立項(xiàng)會(huì)，53個(gè)劇集項(xiàng)目過(guò)綠燈會(huì)，最后只鎖了一個(gè)IP。”

受疫情影響和短視頻沖擊，長(zhǎng)視頻行業(yè)的日子并不好過(guò)。戒掉大手大腳的燒錢癮，提升品質(zhì)、制作好內(nèi)容來(lái)抵御寒冬成為行業(yè)共識(shí)。

愛(ài)奇藝想說(shuō)盈利不容易

運(yùn)營(yíng)虧損收窄讓愛(ài)奇藝看到盈利的曙光。龔宇還在財(cái)報(bào)中公布了愛(ài)奇藝的盈利時(shí)間表：目標(biāo)在2022年全年實(shí)現(xiàn)non-GAAP運(yùn)營(yíng)層面盈虧平衡，并盡快實(shí)現(xiàn)季度non-GAAP運(yùn)營(yíng)層面盈虧平衡。

不過(guò)，對(duì)于已經(jīng)連續(xù)虧損超10年的愛(ài)奇藝來(lái)說(shuō)，要迎來(lái)盈虧平衡點(diǎn)并不容易。

愛(ài)奇藝第四季度財(cái)報(bào)中，營(yíng)收和凈利潤(rùn)表現(xiàn)并不樂(lè)觀。該季度愛(ài)奇藝實(shí)現(xiàn)營(yíng)收74億元，與2020年同比持平;歸屬于愛(ài)奇藝的凈虧損為18億元，上年同期凈虧損則為15億元。從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，會(huì)員服務(wù)營(yíng)收為41億元，同比增長(zhǎng)近8%，其余各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入均有所下滑。其中，在線廣告服務(wù)營(yíng)收為17億元，同比下滑10%;內(nèi)容分發(fā)營(yíng)收為7.6億元，同比下滑5%;其他營(yíng)收為8.418億元，同比下滑12%。

2021年12月，愛(ài)奇藝宣布對(duì)黃金會(huì)員價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，年卡價(jià)格不變，月卡及季卡價(jià)格上調(diào)，漲幅在9%-20%之間。這是愛(ài)奇藝自2020年11月第二次會(huì)員價(jià)格調(diào)整。在會(huì)員費(fèi)經(jīng)歷不同程度漲價(jià)后，2021年第四季度愛(ài)奇藝月度平均單會(huì)員收入14.16元，同比增長(zhǎng)14%。

但從會(huì)員規(guī)模來(lái)看，第四季度，愛(ài)奇藝日均訂閱會(huì)員總數(shù)為9700萬(wàn)，跌破1億大關(guān)，同比減少470萬(wàn)，環(huán)比減少660萬(wàn)。這也是愛(ài)奇藝自2019年Q2以來(lái)，會(huì)員數(shù)首次低于1億，一下回到三年前。

愛(ài)奇藝一半以上的營(yíng)收來(lái)自會(huì)員服務(wù)，會(huì)員規(guī)模減少顯然不是一個(gè)好消息。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，愛(ài)奇藝的會(huì)員費(fèi)仍有提價(jià)空間，但要實(shí)現(xiàn)盈利，需要會(huì)員收入對(duì)內(nèi)容成本實(shí)現(xiàn)覆蓋，而現(xiàn)實(shí)情況是兩者還有10億左右的差距。

在降本增效之外，愛(ài)奇藝還要想辦法把流失的會(huì)員找回來(lái)，而優(yōu)質(zhì)內(nèi)容是吸引會(huì)員的關(guān)鍵。龔宇曾在2021年Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，目前長(zhǎng)視頻行業(yè)遇到的最大問(wèn)題從供需關(guān)系來(lái)講就是內(nèi)容供應(yīng)出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。如果沒(méi)有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容支撐，會(huì)員數(shù)又增長(zhǎng)放緩甚至出現(xiàn)下降，會(huì)員服務(wù)營(yíng)收能否保持增長(zhǎng)，還很難說(shuō)。

截至2021年12月31日，愛(ài)奇藝持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、受限現(xiàn)金以及短期投資總額為44億元(約合6.941億美元)。資金儲(chǔ)備并不算充裕。

這次財(cái)報(bào)中沒(méi)有給出2022年第一季度的營(yíng)收指引，市場(chǎng)預(yù)期為72.3億元，同比下滑9.25%。

總的來(lái)說(shuō)，降本增效可以減少虧損，但要實(shí)現(xiàn)盈利，愛(ài)奇藝恐怕還要走很長(zhǎng)的路。

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