21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道

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2023年銀行首份半年報終于面世，8月22日，瑞豐銀行發布2023年半年度報告，報告期內，該行實現營業收入18.92億元，較上年同期增長8.19%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤7.3億元，較上年同期增長16.8%。

除了瑞豐銀行之外，還有6家銀行披露了業績快報，整體來看，銀行半年報的業績造好，除了浦發銀行之外，其余銀行歸母凈利潤均實現兩位數的上漲。

僅有一家銀行凈利潤增速下滑

資產負債規模方面，2023年6月末，瑞豐銀行總資產達到1899.09億元，較年初增長18.97%；總負債1740.77億元，較年初增長20.51%；各項存款余額為1427.14億元，較年初增長15.4%，其中企業存款和儲蓄存款分別較年初增長16.27%、15.14%；各項貸款余額為1117.79億元，較年初增長8.63%，其中企業貸款余額為532.32億元，較年初增長26.5%。

零售業務方面，瑞豐銀行推進大零售轉型深化，2023 年上半年，私行、財富管理增長較快，實現各類代銷產品27.66億元，相比上年同期增長79.72%，報告期末，全行對私核心客戶約13.7萬戶，較年初增加約2.1萬戶；對私存款余額達936.98億元，較年初增長15.14%；對私存款日均達917.14億元，較年初增長22.47%；私人銀行三星級及以上財富客戶達4.44萬人，較年初增長24.16%，其AUM達 550.3億元，較年初增長32.5%。

資產質量方面，報告期末，瑞豐銀行不良貸款率為0.98%，較年初下降0.1個百分點；貸款撥備余額32.82億元，較年初增長5.39%；撥備覆蓋率為298.94%，較年初上升18.44個百分點；撥貸比為2.94%，較年初下降0.09個百分點。

良好的業績迎來了機構的“點贊”，中泰證券研究所所長戴志鋒表示，瑞豐銀行以民營經濟發達的紹興柯橋區為大本營，越城和義烏為新的增長發力點。公司實施大零售轉型和數字化改革兩大戰略，全行業務持續下沉，積極拓展小微融合市場，致力于打造普惠小微的行業新標桿。我們首次覆蓋給予 “增持”評級，建議積極關注。

國盛證券分析師馬婷婷認為，瑞豐銀行2023年二季度業績表現較好，預計處同業領先水平。展望下半年，瑞豐所處地區貸款需求旺盛，市占率有提升空間，規模有望繼續保持高增長，同時隨著資產質量穩步改善，打開利潤釋放空間，全年來看業績表現或將持續領先同業，預計2023-2025實現歸母凈利潤17.68億元、20.57億元、24.06億元，當前2023PB約0.60倍，維持“買入”評級。

除了瑞豐銀行之外，截至8月22日，還有蘭州銀行、江蘇銀行、浦發銀行、常熟銀行、杭州銀行和成都銀行等6家銀披露了2023年半年度業績快報。其中，5家銀行歸母凈利潤呈雙位數增長，4家銀行歸母凈利潤同比增長超20%。

6家銀行中，江蘇銀行的歸母凈利潤增長率最高，上半年江蘇銀行歸母凈利潤為170.20億元，同比增長達27.2%，營業收入為388.43億元，同比實現超10%的增長。

緊隨其后的為杭州銀行，8月16日，杭州銀行披露2023年半年度業績快報公告。公告顯示，2023年1-6月，杭州銀行營業收入實現183.56億元，同比增長6.09%；歸母凈利潤實現83.26億元，同比增長26.29%；扣非凈利潤實現81.73億元，同比增長26.52%。

截至2023年6月末，杭州銀行總資產1.74萬億元，較上年末增長7.90%。公司不良貸款率0.76%，較上年末下降0.01個百分點;撥備覆蓋率571.07%，較上年末提高5.97個百分點;關注類貸款占比0.44%;逾期貸款與不良貸款比例77.69%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例57.46%。

接下來，成都銀行，歸母凈利潤同比增速為25.11%；常熟銀行上半年歸母凈利潤為14.5億元，同比增速略高于20%。

此外，蘭州銀行的歸母凈利潤也實現雙位數增長，2023年上半年歸母凈利潤為9.62億元，同比增長15.9%。截至目前，作為唯一一家披露業績快報的股份制銀行，浦發銀行歸母凈利潤同比下降超20%。該行業績快報顯示，上半年，該行實現營業收入912.30億元，同比減少7.52%；實現歸母凈利潤231.38億元，同比下降23.32%。

凈息差仍然承壓

銀行業凈息差變化一直是市場關注焦點。8月21日，新一期貸款市場報價利率(LPR)出爐，1年期LPR較上一期下降10個基點至3.45%，5年期以上LPR保持不變。

“結合該輪中期借貸便利(MLF)下行帶動銀行負債成本優化，此輪降息有望在刺激信貸需求同時最大化保護銀行息差。后續存款成本有望受LPR帶動下行，進一步緩解息差壓力。”華泰證券分析師沈娟表示。

浙商證券分析師覃漢的研報表示，2023年二季度商業銀行凈息差為1.74%，與一季度基本持平，但已連續兩個季度低于《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中銀行凈息差評分標準的滿分水平(1.80%)。凈利息收入是商業銀行最主要的收入來源，凈息差直接反映銀行的盈利能力。

從銀行收入結構來看，利息凈收入作為銀行主營的存貸款業務的營收體現，收入貢獻度最高，2010年四季度至2023年二季度銀行非利息收入占比的中位數為22.41%，則利息凈收入占比接近八成。保持合適的凈息差水平有利于銀行補充核心資本以及提升風險抵御能力。一方面凈息差直接影響利潤水平，而對于大部分銀行來說，內源性的留存收益是對核心一級資本最有效且快速的補充工具；另一方面，穩定的凈息差對于資產穩健增長的銀行而言將實現逐步提升的盈利水平，則具有更加充分的撥備計提空間。資產端合理的貸款定價及負債端核心存款的穩定性共同決定了銀行凈息差水平。在政策的引導下，央行下調MLF利率引導LPR下行，同時監管鼓勵金融讓利實體經濟，銀行資產端利率持續承壓；成本端平均存款利率亦有抬升壓力。

整體來看，銀行為維持或提升凈息差水平，一方面或將繼續調降存款利率，另一方面在金融投資業務中或將偏好信用下沉。銀行通過自營業務信用下沉有三種途徑，直接配置信用債和間接投向債券型基金是主要選擇。

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