小明永久免费大陆在线观看-小明永久免费视频-小明永久视频免费播放-小嫩妇好紧好爽再快视频-小嫩嫩12欧美-小日本xxx

首頁 資訊 > 洞察 > 正文

森麒麟(002984):23Q2業(yè)績符合預(yù)期 海外項(xiàng)目有序推進(jìn)


(資料圖)

本報(bào)告導(dǎo)讀:

23Q2 業(yè)績符合預(yù)期,公司輪胎業(yè)務(wù)產(chǎn)銷齊增,成本端延續(xù)下行,毛利率凈利率穩(wěn)中有升。公司摩納哥及西班牙項(xiàng)目有序推進(jìn),高端化、智能化進(jìn)擊全球。

投資要點(diǎn):

維持“增持” 評級。行業(yè)景氣度上行,上調(diào)公司23-25 年EPS 為1.91/2.31/2.95 元(原為:1.77/2.16/2.80 元)。維持公司目標(biāo)價(jià)為40.60 元(對應(yīng)23 年21.26 倍PE)。

23Q2 業(yè)績符合預(yù)期。23H1 歸母凈利6.06 億元,同比+26.9%,。其中,23Q2 歸母凈利3.56 億元,同比+45.56%,環(huán)比+42.31%;扣非后凈利潤3.43,同比+9.67%,環(huán)比+42.75%。業(yè)績高增長系公司產(chǎn)銷提升及人民幣貶值帶來的匯兌收益增加。

產(chǎn)銷強(qiáng)勢,盈利能力穩(wěn)中有升。23H1 公司輪胎合計(jì)/半鋼胎/全鋼胎產(chǎn)量1352.93/ 1322.76/ 30.17 萬條, 同比+18.95%/ +18.23%/+62.84% , 銷量1368.12/ 1339.81/ 28.31 萬條, 同比+21.35%/+20.06%/ +146.17% 。23Q2 毛利率/ 凈利率分別為22.45%/18.95%,同比+0.90/ 4.66pct,環(huán)比+0.11pct/ 3.86,公司盈利能力穩(wěn)中有升,主要源于公司產(chǎn)業(yè)鏈的深入布局及行業(yè)成本端炭黑、天然橡膠等價(jià)格下行。

海外項(xiàng)目有序推進(jìn),最低反傾銷稅率優(yōu)勢明顯。公司“833plus”戰(zhàn)略步伐穩(wěn)健,泰國二期600 萬條半鋼及200 萬條全鋼已基本建成,西班牙1200 萬條和摩洛哥600 萬條輪胎項(xiàng)目加快推進(jìn)。公司堅(jiān)持高端化,旗下“德林特Delinte”品牌在美國超高性能市場保持2.5%的市場份額。配套端,已成為德國大眾、德國奧迪、廣汽、長城、吉利、北汽、奇瑞等整車廠商的合格供應(yīng)商,行業(yè)地位穩(wěn)固。美國商務(wù)部對泰國輪胎反傾銷復(fù)審初裁稅率從17.06%降至1.24%,相較于日本住友的6.16%,其它泰國企業(yè)的4.52%,稅率優(yōu)勢明顯。

風(fēng)險(xiǎn)提示:在建項(xiàng)目延期、產(chǎn)品量價(jià)波動(dòng)

關(guān)鍵詞:

最近更新

關(guān)于本站 管理團(tuán)隊(duì) 版權(quán)申明 網(wǎng)站地圖 聯(lián)系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2023 創(chuàng)投網(wǎng) - m.zhigu.net.cn All rights reserved
聯(lián)系我們:39 60 29 14 [email protected]
皖I(lǐng)CP備2022009963號-3

人妻少妇不满足中文字幕 | 中文字幕无码人妻aaa片 | 91福利国产在线观看 | 深夜爽爽动态图无遮无挡 | 成 人 黄 色 视频播放165 | 亚洲精品无码久久不卡 | 国产小视频免费在线观看 | 国产美女免费视频 | 日本少妇又色又爽又高潮 | 亚洲色无码中文字幕手机在线 | 欧美老妇与zozoz0交 | 精品久久久久久久久久中文字幕 | 成人午夜精品视频在线观看 | 思思99re6国产在线播放 | 亚洲精品无码久久久久久久 | 高清色本在线www | 1024国产手机视频基地 | 国产欧美精品一区二区色综合 | 精品一区二区三区免费视频 | 久久久久成人精品免费播放动漫 | 亚洲欧美另类激情综合区蜜芽 | 亚洲av综合色区无码一区 | 精品国产乱码久久久久久浪潮 | 久久精品国产69国产精品亚洲 | 黄又色又污又爽又高潮动态图 | 国产精品白浆在线观看免费 | 日木av无码专区亚洲av毛片 | 国产精品区一区二区三在线播放 | 国产在线观看黄色 | 国产对白老熟女正在播放 | 久久免费观看国产精品88av | 99精品欧美一区二区三区综合在线 | 91视频网页版| 国产亚洲一区二区在线观看 | 91在线精品麻豆欧美在线 | 久久人人爽爽人人爽人人片av | 成人国产在线视频 | 日韩av无码一区二区三区 | 99国产精品欧美久久久久久影院 | 国精产品一区二区三区 | 国产香港三级理论在线 |