財聯社8月18日訊（記者林堅）保薦代表人是投行展業主力軍，其職業素養、執業水平是中介機構發揮IPO“看門人”職責的關鍵因素。監管對于保代隊伍的監管處罰也一直在高位。

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圖為2022年以來保薦代表人處罰情況

財聯社記者注意到，中證協官網披露的數據顯示，自2018年11月底以來，共有來自48家券商的209名保代受到監管處罰，2022年以來，則有來自19家券商的42名保代受到處罰。保代因違規行為被監管機構采取處罰措施，對于券商提升投行執業水平起到警示性作用。

中證協官網披露的數據顯示，截至今年8月17日，證券業101家券商名下有保代在崗執業，整個行業合計共有7528名保代，較2019年底增加了近3800名。結合近年保代被罰的情況，這意味著，保代群體持續擴容，但監管對保代違規行為采取處罰保持高壓態勢，將近一半的券商名下有保代被罰，足見監管對壓實中介責任、提升保薦質量的重視程度。

經過財聯社記者梳理，在這被罰的209名保代中，頭部券商的保代居多，中信證券、海通證券、招商證券、國信證券、國泰君安被罰保代均超過10位，多數券商均有1-3位保代被罰。

聚焦到2022年以來，則是東莞證券、中天國富證券等中小型券商保代被罰情況較為突出，頭部券商則是申萬宏源保代被罰情況較為明顯。

據記者了解，上述信息的披露建立在中證協建立的保代名單分類機制，此舉為市場進一步了解保代的執業情況提供了有效“窗口”。記者注意到，中證協在官網公示了保代分類名單A、B、C三類，內容包括保代執業情況、專業能力水平評價情況、誠信信息、處罰處分措施情況等。

公示這些信息，并對保代實施動態分類管理的根本目的，中證協旨在進一步加強對保薦代表人的自律約束，促進保薦代表人誠實守信、勤勉盡責，不斷提升專業能力水平和執業質量。

值得一提的是，中證協近期正在向券商采集包括投行業務項目信息在內的數據，而所需采集的信息中，保代的相關信息，尤其是“負面事項”的信息是重要內容。

“負面事項”包括保代曾受過處罰的項目與相應處罰措施。據了解，中證協此次數據收集是為了保障后續券商投行業務質量評價工作的順利開展，足見保代是否有“污點”，會一定程度上影響投行業務質量的評級結果。

受訪的北京券商人士告訴財聯社記者，在全面注冊制推行、落地可期的背景下，保代的執業水平、業務素養以及合規意識等方方方面都不容忽視。

保代群體始終都在強監管的環境下，如今監管的程度比以往更加細致，保代違規行為帶來的消極影響更加深遠。這也間接透露出，各方對保代執業的要求比以往更加嚴格，倒逼保代進一步提升業務水平與各項意識。

209名保代有“污點”，頭部券商做的多罰的多

整體來看，這209名保代主要因違反法律法規、監管規定、自律規則、公司制度等事項分別收到了來自中國證監會以及各地證監局，深交所、上交所、北交所等三大交易所的處罰措施。其中，共有140名保代被采取行政監管措施，81名保代被采取自律監管措施，11名保代被采取紀律處分。

這209名保代主要來自頭部券商。中證協披露的信息顯示，中信證券、海通證券、招商證券、國信證券、國泰君安以及華泰證券等5家券商名下被采取監管措施的保代均超過10位，分別達到了19位、18位、14位、12位、10位。

此外，安信證券、民生證券、申萬宏源、東莞證券、中信建投、西部證券、中金公司、中泰證券、中天國富、平安證券、財通證券、國金證券等12家券商名下也均至少有5位保代被采取監管措施。整體上看，保代被罰情況較多的券商多數是投行業務強勁的“選手”，例如海通證券，中信證券等等。

值得注意的是，這209名保代中，多數保代近年來僅被采取一次監管措施，而個別保代身上背著多條罰單。

中證協披露的信息顯示，長江證券保代諶龍，東莞證券保代畢杰、周碧，西部證券保代薛冰，中天國富證券保代方蔚、趙亮，國泰君安保代邢永哲，國金證券保代鄒麗萍，中泰證券保代陳春芳、馬國慶，海通證券保代李輝、王睿潔、趙春奎、鄭瑜，安信證券保代郭明新、田士超，光大證券保代程剛，申萬宏源保代黃學圣，平安證券保代羅霄，華興證券保代吳柯佳，中信建投保代蔣瀟，華泰證券保代孔祥熙等22位保代身上具有至少兩條監管措施，涉及15家券商。

財聯社記者注意到，步入2022年以來，共有25名保代被采取行政監管措施，17名保代被采取自律監管措施，2名被采取紀律處分，合計涉及19家券商。其中，中天國富證券是唯一一家保代同時背上兩條處罰信息的券商。

中天國富證券保代方蔚、趙亮在今年1月、3月，被證監會與深交所分別予以行政監管措施以及紀律處分。據了解，這兩位保代在保薦鑫甬生物上市過程中，未勤勉盡責督促發行人按照規定履行信息披露義務。

聚焦包括中天國富在內的19家2022年以來名下有保代被罰的券商，東莞證券、國泰君安、申萬宏源、中天國富證券、安信證券、民生證券、西部證券、長江證券等券商名下均有至少2名保代有處罰信息。

東莞證券、國泰君安，申萬宏源是僅有被罰保代達到4名的券商，他們分別是東莞證券保代潘云松、邢劍琛、畢杰、周碧，國泰君安保代郭威、劉愛亮、王安定、邢永哲，申萬宏源保代鄧少華、盛培鋒、劉成、王鵬。

年內因6個投行項目違規，11名保代被罰

財聯社記者注意到，在中證協披露的信息中，還公示了個別保代被罰的具體保薦項目，在這些項目中所存在的違規行為對行業起到警示作用。信息顯示，步入2022年以來，共有6個項目得到了公示，涉及保代11名。

申港證券保代王東方、周洪剛因貴州三力制藥股份有限公司首發項目被貴州證監局采取行政監管措施；

民生證券保代梁軍、朱展鵬廣東奧迪威傳感科技股份有限公司首發項目被北交所采取自律監管措施；

中銀證券保代陳默、民生證券保代唐滿云因深圳市寶明科技股份有限公司首發項目被證監會采取行政監管措施；

國泰君安保代郭威、劉愛亮因廣州航新航空科技股份有限公司可轉債項目被證監會采取行政監管措施；

海通證券保代王行健、張恒因深圳市新星輕合金材料股份有限公司可轉債項目被證監會采取行政監管措施；

安信證券保代葉清文因浙江亞太藥業股份有限公司可轉債項目被浙江證監局采取行政監管措施。

投行如何提升專業能力，發揮應盡職責，始終是行業的重要課題。廣發證券投行委曾在接受財聯社記者采訪時表示，投行要切實轉型為上市公司進入資本市場的第一輔導員、第一質檢員、第一推銷員、持續督導員，做好資本市場“看門人”。可做到以下兩點內容：

一要著力提升一線業務人員的執業能力，投行業務要聚焦主業，深挖行業，強化行業覆蓋，走專業化、高質量發展道路，提升項目的甄別能力。

二要以精細化的作業標準賦能投行展業，夯實投行質量控制水平，強化投行內控三道防線的管控作用，筑牢投行業務根基，助力投行業務穩健開展。一方面，加大對客戶自身風險評估和常識判斷，落實業務部門項目風險防范的主體責任。另一方面，發揮內控部門的制衡作用，嚴防帶病上報，筑牢投行業務風險防范的護城墻。

三要深入挖掘企業家精神和領軍人才的價值，幫助客戶規范化治理，提升客戶規范意識及信息披露質量，扎實把好項目入口關，為全面實行股票發行注冊制保駕護航。

關鍵詞： 保代處罰