小伙伴們都知道，個人養老金試點如火如荼，其中養老目標日期基金簡直不要太省事兒。投資者一般根據自己的退休時間，認準目標年份，即可輕松作出選擇。

這類基金名字也很好識別，一般命名規則是“基金公司名+養老+目標日期+最低持有年限”，比如，“某某養老2043三年持有”，意思是說，以2043年為目標退休年份，買入后至少要持有三年才能賣出的養老目標基金。

(資料圖)

2020年，50歲的李阿姨想到5年后要退休了，于是購買了一只目標日期為2025年的養老目標日期基金。一轉眼，三年多時間過去了，眼看著自己買的養老目標日期基金離2025年越來越近，李阿姨產生了一個疑問：2025年之后，這只養老目標日期基金會怎么樣？我還能繼續持有嗎？

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到達目標日期后何去何從？

在我國，養老目標日期基金在到達目標日期后，一般會轉型為普通的FOF產品繼續運作。

例如，易方達養老2050五年持有混合（FOF）在到達目標日期，即2050年12月31日之后，將轉型為“易方達安惠混合型基金中基金（FOF）”。

轉型后，基金不再設定最短持有期，投資者可以在開放日進行申購和贖回。同時，基金的投資策略、費率等也將進行相應調整。

那么，轉型后的基金如何投資呢？關于這一點，我們可以從招募說明書、基金合同等材料中找到答案。

大部分養老目標日期基金的這些材料，會有專門的章節介紹“基金的轉型”，其中披露了基金轉型后的投資策略。對于FOF產品來說，轉型后各類資產的配置比例值得重點關注。

例如，易方達養老2050五年持有混合（FOF）轉型為FOF后，其權益類資產配置比例上限將設定為40%。為什么是40%？這還得從轉型前說起。

在轉型之前，易方達養老2050五年持有混合（FOF）作為一只養老目標日期基金，其在不同時間段的資產配置比例遵循下滑曲線的設定。下滑曲線指基金持有人在不同年齡階段匹配的股票、債券等各類資產比重動態變化的路徑和軌道，一般會隨著年齡增長而逐漸下調權益類資產比例。

從上圖可以看到，到達目標日期的2050年，易方達養老2050五年持有混合（FOF）的權益類資產比例上限為44%；而轉型后，新基金的權益類資產比例上限為40%。

通常，轉型后的新基金，其合同約定的權益類資產比例，會低于轉型前或者與轉型前持平。

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退休后還要進行養老投資嗎？

作為投資者，持有的養老目標日期基金轉型后，還要繼續持有嗎？在回答這個問題之前，我們需要先明確另一個問題：退休后還需要投資養老嗎？

正如大學畢業不是人生學習的終點一樣，退休也不是養老投資的終點。

2000年，我國居民人均預期壽命為71.4歲；2021年，這一數據已經上升至78.2歲；到2035年，中國人的預期壽命或將增長到81.3歲。

人均預期壽命延長了，養老支出必然會隨之上升。為了實現品質養老，在較長的退休時間里，我們仍然有必要規劃好養老投資，做好資產配置。

長期來看，權益類資產仍是預期收益率較高的資產類別之一。考慮到長壽風險，退休后的我們，仍可以視個人需求和風險承受能力，酌情考慮繼續持有一定倉位的權益類資產。

養老目標日期基金在轉型后，仍會留有部分權益倉位，以追求養老資產的保值升值。如果你的養老生活需要用到這筆錢，當然可以選擇贖回，畢竟養老投資的最終目標就是服務于自己的養老生活。

如果這筆錢暫時不會用到，你可以在綜合考慮自己當下的風險偏好、財務狀況以及轉型后基金的投資策略等情況后作出決策，可以選擇繼續持有，也可以選擇贖回后投資于更合意的資產。

總之，購買養老目標日期基金不僅很省事，而且還能通過長期投資為養老進行積累，為品質養老多一手準備。

本文源自：深藍財經

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