自永續債“開閘”以來，已有多家銀行通過該途徑實現資本補充。5月19日晚間，中國銀行發布公告宣布500億元減記型無固定期限資本債券發行完畢。5月20日，北京商報記者根據Wind統計發現，自2020年以來，已有超過70只銀行永續債發行，總金額超過8000億元。分析人士指出，永續債是銀行補充資本金的正常行為，主要目的是通過補充一級資本的方式提高銀行的抗風險能力，是銀行短期內較為快捷的融資方式。

根據中國銀行發布的公告，該行于2021年5月17日在全國銀行間債券市場發行總額為500億元的減記型無固定期限資本債券，并于5月19日發行完畢。該債券前五年票面利率為4.08%，每五年調整一次，在第五年及之后的每個付息日附發行人贖回權。

同時，公告披露此次所發行的債券為該行在2020年6月30日股東大會審議批準了2022年末前發行不超過1000億元人民幣或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。

據了解，減記型無固定期限資本債券又稱減記型永續債，是一種“無固定期限”的債券，在觸發特定條件下發行人有權在無需獲得債券持有人同意的情況下進行全額減記，該種債券是銀行業一種常用融資工具，可補充銀行的其他一級資本，提高資本充足率。

北京商報記者梳理公告后發現，目前中國銀行1000億元減記型無固定期限資本債券已全部發行完畢。2020年12月該行發布公告稱，于2020年12月10日在全國銀行間債券市場發行總額為200億元的減記型無固定期限資本債券，在2020年12月14日發行完畢。而距此一個月前，該行也曾披露，2020年11月13日在全國銀行間債券市場發行總額為300億元的減記型無固定期限資本債券，于2020年11月17日發行完成。前后兩次的債券票面利率分別為4.7%和4.55%。除前述3次發行減記型永續債外，中國銀行還于去年4月30日發行完成了400億元該類債券，票面利率為3.40%。

根據中國銀行此前披露的年報和一季報，2020年該行實現營收5655.31億元，同比增長了2.98%;凈利潤2051億元，比上年增長1.59%。2021年一季度營收為1578.55億元，同比增長6.58%;凈利潤為573.09億元，比上年增長1.75%。資本充足率方面，據該行3月公布《中國銀行股份有限公司2020年資本充足率報告》報告顯示，2020年該行的資本充足率為16.22%，上年同期為15.59%。中國銀行表示，該年度其穩妥開展外部資本補充工作，完成28.2億美元優先股、900億元無固定期限資本債券、750億元二級資本債發行。

自永續債“開閘”以來，已有多家銀行通過該方式補充資本金。例如，今年4月，民生銀行發布公告稱，該行于2021年4月21日完成發行了300億元減記型永續債，前五年票面利率為4.30%，每五年調整一次，在第五年及之后的每個付息日附發行人贖回權。今年3月，郵儲銀行在中國債券信息網發布公告表示，該行于3月19日完成2021年第一期無固定期限資本債券發行，本期債券發行規模為300億元，發行票面利率為4.42%。

北京商報記者5月20日根據Wind統計發現，自2020年以來，已有超過70只銀行永續債發行，總金額超過8000億元。除中國銀行、招商銀行、民生銀行、農業銀行、郵儲銀行等上市銀行外，亦有多家未上市中小銀行，包括濰坊銀行、日照銀行、綿陽銀行、煙臺銀行等。

商業銀行為何頻頻推出永續債?對此，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，銀行發行減記型永續債是補充資本金的正常行為，該類債券具備較強的靈活性，是銀行短期內補充資本金、提高銀行抗風險能力的一種融資方式。

根據銀保監會此前披露的數據，2021年一季度末商業銀行資本充足率為14.51%，相較于上年同期的14.53%下降了0.02個百分點;核心一級資本充足率方面，今年一季度該數據為10.63%，較去年同期的10.88%有明顯下降;一級資本充足率也從去年一季度的11.94%下降至11.91%。

在王紅英看來，永續債的發行對銀行短期融資應該是較為有效率、較為快捷的一個融資方式。相較于權益融資，該債券的申請流程較為便捷，退出機制也比較靈活，“對于商業銀行合規經營、資本金充足，包括信用維持，永續債工具都是較為有效率的”。(記者孟凡霞 實習記者李海顏)

關鍵詞： 銀行 永續債 發行 資本壓力