面對持續(xù)震蕩的市場，多只成立不久的新基金悄悄撿拾籌碼，快速建倉，基金凈值已出現(xiàn)較大變化。與此同時(shí)，多只老基金積極調(diào)倉換股。2023年下半場即將開啟，近日多位明星基金經(jīng)理發(fā)布了下半年投資策略。從整體來看，基金經(jīng)理相對較為樂觀，人工智能、新能源等成為重點(diǎn)關(guān)注方向。

新老基金動(dòng)作頻頻

多只成立時(shí)間不滿3個(gè)月的主動(dòng)權(quán)益類基金快速建倉。例如，永贏先進(jìn)制造智選混合發(fā)起式基金成立于5月4日，截至6月21日收益率已超20%。類似的還有，金信優(yōu)質(zhì)成長混合成立于4月12日，基金成立以來收益率接近20%。

(相關(guān)資料圖)

部分老基金已悄然調(diào)倉換股。天天基金數(shù)據(jù)顯示，6月21日，超過300只主動(dòng)權(quán)益類基金估算凈值與實(shí)際凈值偏差超過1個(gè)百分點(diǎn)，其中部分基金的偏差超過4個(gè)百分點(diǎn)。例如，6月21日，長安先進(jìn)制造混合A估算凈值下跌2.01%，實(shí)際凈值下跌6.33%。

值得注意的是，多家上市公司近期發(fā)布的不定期公告向市場披露了機(jī)構(gòu)的最新持倉情況。例如，截至6月12日，和3月底相比，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合減持先導(dǎo)智能276.77萬股。從先導(dǎo)智能的股價(jià)表現(xiàn)來看，自2021年11月10日至2023年6月21日，股價(jià)跌幅超過60%。

在部分標(biāo)的上，機(jī)構(gòu)操作呈現(xiàn)一定分歧。以信安世紀(jì)為例，截至6月20日，和3月底相比，陳濤管理的中庚價(jià)值先鋒股票略加倉28.85萬股，劉金輝管理的中歐電子信息產(chǎn)業(yè)滬港深股票則減持70.68萬股。

類似的還有，截至6月9日，和3月底相比，何帥管理的交銀施羅德阿爾法核心混合略加倉愛美客2.13萬股，焦巍管理的銀華富裕主題混合則采取減持操作。

機(jī)構(gòu)熱議下半年投資機(jī)會(huì)

基金經(jīng)理已開始為下半年市場謀劃布局。近日，多位知名基金經(jīng)理公布了下半年的投資策略，從整體來看，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，基金經(jīng)理較為看好后續(xù)市場表現(xiàn)。

2020年公募冠軍泉果基金基金經(jīng)理趙詣表示，對權(quán)益市場保持積極樂觀。過去一段時(shí)間，在各種短期事件的沖擊下，仍然有公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績持續(xù)增長，表現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)企業(yè)的韌性。預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)基本面會(huì)有所改善，政策效果將逐步顯現(xiàn)，宏觀預(yù)期的改變最終將傳導(dǎo)推動(dòng)企業(yè)盈利的改善。

2021年公募冠軍前海開源基金基金經(jīng)理崔宸龍的看法較為相似。他認(rèn)為，當(dāng)前市場依然處于估值的底部區(qū)間，下半年A股市場大概率出現(xiàn)穩(wěn)中有升的情況。從估值、經(jīng)濟(jì)基本面等指標(biāo)綜合分析，看好中長期市場的走牛。現(xiàn)在有較多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)沒有得到充分的重視和挖掘，疊加居民日益增長的理財(cái)需求，下半年尤其是四季度，在逐步看到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確認(rèn)信號后，市場將有較好的表現(xiàn)。

就具體看好的方向而言，人工智能、新能源、消費(fèi)、“中國特色估值體系”等成為關(guān)鍵詞。

趙詣重點(diǎn)關(guān)注四大方向：一是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；二是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)；三是穩(wěn)健增長、高股息率的企業(yè)；四是復(fù)蘇的大消費(fèi)行業(yè)。

金鷹基金權(quán)益投資部首席投資官陳穎表示，下半年以人工智能為代表的科技板塊仍有很多未被挖掘的細(xì)分行業(yè)和個(gè)股，后續(xù)將更多地從人工智能應(yīng)用場景的角度去挖掘阿爾法的機(jī)會(huì)，關(guān)注的板塊主要包括計(jì)算機(jī)、傳媒和電子等。

諾安基金研究部總經(jīng)理鄧心怡看好三條主線：一是消費(fèi)板塊的復(fù)蘇，隨著國內(nèi)溫和復(fù)蘇的趨勢得到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)確認(rèn)，居民部門的消費(fèi)傾向回升，過程和幅度可能超出當(dāng)前市場預(yù)期；二是圍繞人工智能和安全的科技主線，包括以信創(chuàng)和數(shù)據(jù)要素為代表的軟科技安全、以半導(dǎo)體為代表的硬科技安全和能源安全；三是具備盈利提升能力的、低估值、高股息資產(chǎn)的價(jià)值重估，主要是圍繞國企改革的“中國特色估值體系”。

關(guān)鍵詞：