5月A股IPO(首次公開發行)審核收官。

根據證監會網站消息，5月29日上會的兩家公司一過一否，長沙銀行過會，北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司被否。至此，5月過會率高達62.5%，為新一屆發審委審核以來通過率最高的月份。

長沙銀行股份有限公司是湖南省首家區域性股份制商業銀行，已發展成為區域性精品銀行、全球銀行四百強，并成為湖南省最大的地方法人金融機構，業務總量在湖南省位居第二。長沙市財政局為第一大股東，持股21.4%。

另據Wind統計顯示，目前IPO排隊當中還有15家銀行，其中，威海市商業銀行、江蘇紫金農商行、江蘇大豐農商行、蘇州銀行、西安銀行、青島銀行、蘭州銀行、青島農商行和浙江紹興瑞豐農商行已經處于已披露更新狀態。廈門銀行、廈門農商行、亳州藥都農商行、重慶農商行和浙商銀行狀態均為“已反饋”，安徽馬鞍山農商行審核狀態為“已受理”。

北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司是專業從事媒體廣告經營的綜合型廣告運營商，主營業務包括媒介代理和客戶代理業務。擁有央視綜藝頻道(CCTV-3)、央視電視劇頻道(CCTV-8)、央視軍事農業頻道(CCTV-7)及電影頻道等多個頻道的整頻道或部分時段的媒體廣告資源。李學慧為控股股東、實際控制人。

在發審委提出詢問的主要問題當中，北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司業務被要求說明：對央視和央影是否存在重大依賴，是否具備對外獨立開展業務的能力遭到了問詢。公告顯示，北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司主要供應商為央視和央影，向二者采購占比合計分別為89.40%、90.85%和97.46%。

此外，發審會還提及，北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司報告期返利金額較大，返利政策的執行對發行人經營業績構成重要影響。發審會要求發行人代表說明：報告期主要客戶(供應商)返利政策的執行情況;發行人返利會計核算是否符合企業會計準則規定，是否與同行業可比公司一致;是否存在返利長期掛賬的情況等。

招股說明書顯示，李學慧，1965年9月出生，中國國籍，擁有新加坡永久居留權，碩士學位。曾先后任職于中國電子物資安徽公司及北京公司、中視經濟影視中心、北京天效廣告藝術有限公司、北京中視電傳廣告有限公司、電傳有限。其曾帶領團隊獲得中國廣告長城獎、中央電視臺十佳或優秀廣告代理公司、迅雷看看優質代理商、搜狐年度十佳品牌核心代理商等多項獎項，個人曾榮獲2005年度中國杰出女性廣告人、2006年中國經濟年度風云人物、中國最具影響力百位廣告經理人、中國當代杰出廣告人、2009-2010年度中國最具影響力十大女性廣告人、北京廣告產業發展30周年領軍人物獎等稱號。

李學慧直接及間接持有北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司58.56%的股份，李學慧及其家族成員合計控制82.64%的股份。

發審會的公告中提及，北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司歷史上存在股權代持情形。發審會要求發行人代表說明：未將其他家族成員認定為共同實際控制人的依據及合理性;股權代持原因，是否已清理完畢，是否存在權屬爭議或糾紛等。

至此，5月總共有16家公司IPO審核上會，10家通過，3家未通過，3家取消審核，通過率高達62.5%;如果剔除取消審核的3家公司，則通過率高達76.92%。

而從新一屆發審委自2017年10月17日開始審核以來，2017年10月至2018年4月的通過率分別為：64%、50%、56.25%、36%、58.33%、58.33%和57.89%。

截至2018年5月24日，中國證監會受理首發企業310家，其中，已過會29家，未過會281家。未過會企業中正常待審企業274家，中止審查企業7家。

附：十七屆發審委2018年第82次會議審核結果公告

中國證券監督管理委員會第十七屆發行審核委員會2018年第82次發審委會議于2018年5月29日召開，現將會議審核情況公告如下：

一、審核結果

（一）長沙銀行股份有限公司（首發）獲通過。

（二）北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司（首發）未通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題

(一)長沙銀行股份有限公司

1、請發行人代表說明：(1)2016年不良率顯著低于同行業可比公司平均水平，以及凈利差、凈息差顯著高于同行業可比公司平均水平的原因及合理性，并比對2017年同行業相關指標，分析與行業平均水平差異的原因，發行人的競爭優勢;(2)次級類貸款遷徙率較高且明顯高于同行業水平的原因;(3)重組類貸款、展期貸款、涉訴貸款中部分未劃入不良貸款的原因，相關抵押或擔保資產可變現性、有效性，是否存在潛在風險;(4)貸款五級分類制度是否健全有效，減值準備計提是否充分。請保薦代表人發表核查意見。

2、報告期內，發行人應收款項投資余額較大且持續增長，主要為理財產品、資產管理計劃及信托計劃三類投資。請發行人代表說明：(1)理財產品是否形成了資金池，發行人能否真正掌握資金的投向，底層資產投資中是否存在違規提供貸款的情形;(2)發行人實際如何執行穿透風險管理，是否符合監管要求;(3)政府融資平臺、城市發展基金業務部分不符合國家最新政策要求，過渡期整改進展及對發行人的影響，并結合具體項目及底層資產債務方的經營或資信情況，說明相關資產分類是否準確、減值計提是否充分;(4)是否存在與信托公司、證券公司資產互換情形，是否存在變相調節貸款五級分類的情形;(5)主動管理的類貸款投資計提的撥備比率是否充分。請保薦代表人發表核查意見。

3、請發行人代表說明：(1)報告期內歷次行政處罰是否涉及重大違法違規，是否取得相關部門證明;(2)監管機構近期“三違反”、“三套利”檢查對發行人提出多項整改意見。發行人具體落實情況，整改有效性，是否存在新增行政處罰的風險;(3)2015年和2016年新進發行人股東是否符合銀行業股東資格，是否存在利用發行人借款入股其他金融機構的情形;(4)上述事項相關信息披露是否充分完整。請保薦代表人發表核查意見。

4、對照銀行業監管規定，發行人對流動性風險比例等監管指標復核后發現，系統取數規則及統計口徑存在偏差，年報披露的流動性風險比例及流動性覆蓋率不真實。請發行人代表說明：(1)出現問題的主要內容、原因，后續整改措施、整改結果;(2)發行人系統是否安全穩定可靠，中介機構是否對發行人進行IT審計，如何確保數據獲取的可靠性與準確性。請保薦代表人發表核查意見。

5、發行人第一大股東長沙市財政局持有21.4%的股份，其他單一股東持股均未超10%，與第一大股東存在較大差距，發行人認為公司無控股股東和實際控制人。請發行人代表：(1)結合發行人的股權結構、董事提名委派和董事會構成、高管聘任、重大事項決策等方面，說明發行人認定無控股股東和實際控制人的依據是否充分，是否符合實際情況;(2)說明發行人目前股權架構和認定為無控股股東、無實際控制人對發行人經營穩定性的影響。請保薦代表人發表核查意見。

(二)北京中視電傳傳媒廣告股份有限公司

1、報告期內，發行人主要供應商為央視和央影，向二者采購占比合計分別為89.40%、90.85%和97.46%。發行人與央視和央影簽署的采購合同均為一年期合同。請發行人代表說明：(1)發行人與央視、央影等合作關系的穩定性，是否存在被其他廣告代理商替代的風險;(2)發行人業務對央視和央影是否存在重大依賴，發行人是否具備對外獨立開展業務的能力;(3)獲取廣告資源的方式是否合法合規，是否符合行業慣例，是否存在商業賄賂或不正當競爭情形;(4)互聯網等新媒體廣告對發行人業務及持續盈利能力的影響，發行人的應對措施。請保薦代表人說明核查過程、方法，并發表核查意見。

2、報告期內，發行人主營業務毛利率逐年下降，低于同行業可比上市公司;銷售費用率和管理費用率顯著低于同行業可比上市公司。請發行人代表說明：(1)報告期毛利率變動較大的原因;媒介代理業務及客戶代理業務毛利率差異較大的原因;(2)毛利率與同行業可比上市公司存在差異的原因及合理性;(3)報告期銷售費用、管理費用等項目的變動趨勢與業務收入增長、實際業務情況是否匹配，是否存在少計費用的情況;(4)期間費用率顯著低于同行業可比上市公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查過程、方法，并發表核查意見。

3、發行人報告期返利金額較大，返利政策的執行對發行人經營業績構成重要影響。請發行人代表說明：(1)相關合同(協議)中返利條款的主要內容，不同客戶(供應商)的返利政策是否存在重大差異，同一客戶(供應商)的返利政策報告期是否發生重大變化;(2)報告期主要客戶(供應商)返利政策的執行情況;(3)發行人返利會計核算是否符合企業會計準則規定，是否與同行業可比公司一致;(4)是否存在返利長期掛賬的情況。請保薦代表人說明核查過程、方法，并發表核查意見。

4、發行人認定實際控制人為李學慧，直接及間接持有發行人58.56%的股份，李學慧及其家族成員合計控制82.64%的股份;發行人歷史上存在股權代持情形。請發行人代表說明：(1)未將其他家族成員認定為共同實際控制人的依據及合理性，發行人實際控制人的認定是否符合相關法律法規和監管規則的要求;(2)股權代持原因，是否已清理完畢，是否存在權屬爭議或糾紛。請保薦代表人說明核查過程、方法，并發表核查意見。

5、發行人2016年支付了299.02萬元的稅收滯納金。請發行人代表說明：(1)補繳稅款的金額及原因，是否因此受到稅務機關的行政處罰，是否構成重大違法行為;(2)追溯調整2016年補繳所得稅額至2014年的會計處理是否符合企業會計準則的要求。請保薦代表人說明核查過程、方法，并發表核查意見。

發行監管部

2018年5月29日

關鍵詞： 中視 電傳 北京