財聯社8月2日訊（編輯 毛樂彤）周一，債市延續暖意，各期限信用債收益率再度下行2-3個基點。地產債多數下跌，“21遠洋控股PPN001”跌近50%，“20金地MTN002”漲超19%。Wind數據顯示，銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1309只，總成交金額1097.66億元。其中821只信用債上漲，82只信用債持平，356只信用債下跌。

中債各期限中短期票據收益率較上日繼續下行2-3個基點。其中，AAA級中短期票據中，1年期收益率下行3.57個基點報2.1229%；3年期收益率下行3.67個基點報2.6543%；5年期收益率下行3.43個基點報3.019%。AA+級中短期票據中，1年期收益率下行2.57個基點報2.2404%；3年期收益率下行2.67個基點報2.8528%；5年期收益率下行3.43個基點報3.2481%。AA級中短期票據中，1年期收益率下行3.57個基點報2.3704%；3年期收益率下行2.67個基點報3.1028%；5年期收益率下行3.43個基點報3.7581%。

地產債多數下跌，“21遠洋控股PPN001”跌近50%，“20金地MTN002”漲超19%，“18金地07”跌超18%，“21金地MTN007”漲超14%，“20世茂G1”跌近12%，“18金地06”和“18富力10”跌超9%，“21金地MTN006”、“20世茂02”跌超8%，“20龍控01”和“19碧地02”跌超7%；“21融創01”漲超41%，“16融創07”漲近10%。

(資料圖片僅供參考)

從剩余期限分布來看，1年期以內信用債成交金額居首，共成交496只，總金額為501.43億元。此外，1-3年期共成交556只，總成交金額為406.93億元；3-5年期共成交222只，總成交金額為161.35億元；5年期以上共成交35只，總成交金額為27.96億元。從評級分布來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交490只，總金額為315.81億元。此外，AA+級信用債共成交150只，總成交金額為74.09億元；AA級信用債共成交67只，總成交金額為25.09億元；A-1級信用債共成交9只，總成交金額為6.7億元。

中債各期限中短期票據信用利差較上日多數走闊。其中，1年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊1.43個基點至29.48BP；AA+級信用利差走闊2.43個基點至41.23BP；AA級信用利差走闊1.43個基點至54.23BP。3年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊0.83個基點至22.69BP；AA+級信用利差走闊1.83個基點至42.54BP；AA級信用利差走闊1.83個基點至67.54BP。5年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄0.07個基點至35.91BP；AA+級信用利差收窄0.07個基點至58.82BP；AA級信用利差收窄0.07個基點至109.82BP。

8月2日成交活躍券（成交金額超1億元）：“22中石油SCP002”、“22國能資本SCP003”、“22晉能煤業MTN017”、“22宜春交通MTN002”、“21華潤MTN004”成交額位列前五，分別為16.62億元、13億元、11.8億元、11.4億元、10.33億元。

漲幅超2%的信用債前三名：“21融創01”、“20金地MTN002”、“21金地MTN007”漲幅位居前三，分別漲41.65%、19.02%、14.94%，分別成交24.02萬元、61357.44萬元、579.5萬元。

高收益債：共59只收益率高于15%的信用債有成交，其中“20世茂G3”、“19滬世茂MTN001”、“20世茂G1”收益率位列前三，分別為2375.46%、725.13%、467.93%，三只債分別成交17.58萬元、315.21萬元、122.59萬元。共54只，其中“20金地01”、“18蘭州城投MTN002”、“20中駿03”收益率位列前三，分別為14.51%、14.5%、14.46%，與中債估值的偏離度分別達635.77bp、-730.49bp、-24881.02bp，三只債分別成交483.98萬元、1423.37萬元、638.82萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日集體下行。其中，AAA級城投債中，1年期收益率下行1.95個基點報2.1353%；3年期收益率下行3.03個基點報2.6703%；5年期收益率下行5.14個基點報3.1106%。AA+級城投債中，1年期收益率下行1.95個基點報2.2117%；3年期收益率下行2.03個基點報2.7798%；5年期收益率下行2.14個基點報3.2508%。AA級城投債中，1年期收益率下行0.95個基點報2.3017%；3年期收益率下行2.03個基點報2.9348%；5年期收益率下行2.14個基點報3.5758%。

美元債：久期財經數據顯示，中資美元債高收益回報指數持平，地產板塊收益率上行239bps，金融板塊收益率下行15bps。高收益板塊張多跌少，多家地產名字回升，融創中國SUNAC6.501/26/26上張0.347pt至11.930 合景泰富KWGPRO5.209/21/22和KWGPRO609/15/22分別上張至30.375和30.062；景瑞控股JINGRU 12.7509/09/23下挫至8.700.弘陽地產多只債券價格下滑，REDSUN7.305/21/24和REDSUN7.3 01/13/25跌幅第前。

中信固收認為，進入8月份，經濟內生動能偏弱逐步兌現、資金維持寬松的確定性高，構成了整體債市順風環境，預計債券市場將進一步交易存量政策落地生效的情況。8月份10年期國債利率預計將維持在低位運行，可能會下行挑戰前低。但是從當前的部署情況看，財政政策擴張空間偏小且從政策落地到生效的過程仍然存在不確定性，當前市場對資金寬松的交易也較為擁擠，如果沒有貨幣政策的進一步寬松，10年期國債到期收益率很難突破由意外降息形成的前低。

關鍵詞： 信用債盤前提示|債市延續暖意 各期限信用債收益率再下2-3bp