經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳月芹 蔡越坤?經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)獲悉，龍光集團(tuán)（3380.HK）正推進(jìn)境內(nèi)債務(wù)全面重組展期，已于11月3日向機(jī)構(gòu)投資人提交一份重組方案。若該方案獲準(zhǔn)通過，將是首個(gè)房企境內(nèi)債重組案例。

11月4日，一位接近龍光集團(tuán)的人士向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，公司正與投資者商議境內(nèi)債務(wù)全面重組事宜，不過最后的方案仍然要與投資者進(jìn)行確認(rèn)溝通，預(yù)計(jì)下周出結(jié)果。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)從“H龍控04”債券持有人處獲取了一份《關(guān)于召開深圳市龍光控股有限公司2019年公開發(fā)行公司債券(面向合格投資者)(第一期)、2022 年第一次債券持有人會(huì)議的通知》（下稱《通知》）。

(相關(guān)資料圖)

該通知寫明，龍光計(jì)劃調(diào)整債券本息兌付安排，全部債券持有人的本金兌付時(shí)間將調(diào)整為自2022年11月10日起至2027年5月 10日，從2025年6月開始，每季度支付一次本金的10%，2027年3月份、5月份付15%。

多位境內(nèi)券商投資者反饋，已經(jīng)收到上述債券展期初步方案。

對(duì)于其他債務(wù)的展期方案，龍光控股境內(nèi)債券融資組相關(guān)人士確認(rèn)，目前境內(nèi)債務(wù)已開始全面重組，與投資者溝通的初步方案為：

第一，已經(jīng)展期過的公司債券和ABS延長(zhǎng)至2026年8月，2024年8月開始付第一筆5%的本金，此后按照季度逐筆償付本金，分別為2024年11月以及2025年2月、5月、8月、11月分別支付10%本金，2026年2月、5月、8月分別支付15%本金，共分9筆付清。

第二，尚未到期的存續(xù)債券和ABS延長(zhǎng)至2027年5月，從2025年6月開始，按季度逐筆償付10%-15%的本金。

另外，多位龍光控股小額投資者表示，目前龍光控股也開始針對(duì)10萬元以下的小額投資者溝通兌付安排。

龍光要求債券持有人于11月7日至11月11日期間，通過通訊表決方式，投票決議是否同意上述展期方案。除《募集說明書》另有約定外，須經(jīng)超過持有本次未償還債券總額1/2有表決權(quán)的債券持有人同意方可生效。

龍光控股境內(nèi)債券融資組相關(guān)人士透露，目前龍光的境內(nèi)債整體債務(wù)超過200億元。而對(duì)全面?zhèn)鶆?wù)展期原因，該人士稱，當(dāng)下房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境不佳、銷售不及預(yù)期，公司也面臨流動(dòng)性壓力。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前龍光控股存續(xù)債券累計(jì)22只，累計(jì)規(guī)模超過190億元。

一位持有龍光境內(nèi)債券面值數(shù)億元的投資人評(píng)價(jià)，龍光上述展期方案“沒有誠意”，不會(huì)投贊成票，“從2025年才支付本金，誰能保證屆時(shí)這家公司還存在”？

“這只是龍光擬定的初步方案，拿出來給投資人投票，過了就施行，過不了就改方案。龍光一方面可能會(huì)改投票率的高低，另一方面會(huì)回收自己的債，增加自己的投票率。”該投資人表示。

另一位房企融資人士認(rèn)為，如果投資人不同意，企業(yè)破產(chǎn)后投資人連本金都見不著。“企業(yè)債本來就是無擔(dān)保發(fā)債，投資人在享受高收益的同時(shí)，就要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這很殘酷，但也很現(xiàn)實(shí)。”

該房企融資人士進(jìn)一步解釋，因?yàn)檫@些都是無抵押信用債，如果真的破產(chǎn)清算，投資人的清償優(yōu)先級(jí)排在第5順位。前4順位分別是有抵押債、破產(chǎn)費(fèi)用及公益?zhèn)趧?wù)工資及稅金、以及普通債。無抵押信用債的清償率很低，投資人一般不會(huì)等到企業(yè)清算，所以不得不同意展期或減債方案。

關(guān)鍵詞： 龍光正推進(jìn)境內(nèi)債務(wù)全面重組 龍光集團(tuán)