低價，低溢價，雙低通殺?？赊D(zhuǎn)債到頂了嗎？

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倉又嘉錯

就是機(jī)構(gòu)在出啊，也不看看這幾天收益率上了多少，國債期貨跌了多少，理財和債基贖了多少。我就是公募交易員。

泛舟Rain?

最近利率債暴跌，大量銀行理財產(chǎn)品破凈，機(jī)構(gòu)需要調(diào)整持倉，可能相關(guān)影響開始傳導(dǎo)至可轉(zhuǎn)債了。

三分之一

轉(zhuǎn)債流動性非常差，一天成交一千萬的就算活躍的了，加上里面的人都鬼精鬼精的，想買的人很少主動往上打，都埋著等釣魚呢，所以有人搶跑而其他人信了也想跑必然形成踩踏。不過再怎么說轉(zhuǎn)債的好處集思錄的人都知道，跑了也是為了更低價格接回。如果標(biāo)的邏輯硬，算得清賬就不怕。

駱駝1978

轉(zhuǎn)債的債底下滑了，看看019547的走勢。等平均溢價低到30%以下，平均雙低跌到150以下再考慮吧，還早著呢，債券市場趨勢比股票更穩(wěn)定更持久。

huxj2015?

不該殺嗎？感覺正股超過強(qiáng)贖價的轉(zhuǎn)債溢價都不應(yīng)該超過10%。

個人覺得合理的解釋是由于政策轉(zhuǎn)向預(yù)期抬高了債券收益率中樞，估值回歸使得純債下跌，這是第一層傳導(dǎo)。第二層傳導(dǎo)是部分投資者由于下跌開始贖回其債券、固收+產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)不得不砍倉。砍倉同時又加劇了凈值下跌，形成了負(fù)反饋。由于債券牛見頂預(yù)期，市場缺乏承接，所以轉(zhuǎn)債殺溢價速度相對較快。不過，從好的角度思考是，這輪市場出清可能比較迅速，未來可轉(zhuǎn)債的性價比又會變得具有吸引力。

竹塵

這個月11天連陽，今天翻綠，而且持倉轉(zhuǎn)債沒有一支紅的。體驗(yàn)感特別差。

國債瘋狂跳水，感覺資金都從風(fēng)險偏好比較低的地方流出來。債基得小心了。

昨晚挑了幾只溢價比較低的，希望轉(zhuǎn)2，張銀轉(zhuǎn)債，南銀轉(zhuǎn)攤餅，以為低溢價比較耐扛，結(jié)果照殺無誤。以為避開機(jī)構(gòu)債砸盤，午后加點(diǎn)小盤債，還是不行。

這個點(diǎn)位，轉(zhuǎn)債很尷尬，低價的溢價高，向上空間有限。價格全靠流動性支撐。

索性清倉。后續(xù)持倉可能要偏向股票了，攤點(diǎn)要約股？買點(diǎn)指數(shù)？或者等轉(zhuǎn)債溢價下來了再進(jìn)場？

不管怎么說，現(xiàn)金拿在手，再好好琢磨吧。

閑來無事2019?

年底了 ，本身就流動性危機(jī)，然后鬼故事馬上就要來了，看看今年第一支80塊的是誰。

吉和街abc?

過去都是股債蹺蹺板 ，今年來個全新的版本：股債雙殺，直殺的你屁滾尿流，懷疑人生。現(xiàn)在持有現(xiàn)金是最好的決策。

格式不正確

聲明：我倉位重，但說抄底還早。你看一下，帶頭砸的都是機(jī)構(gòu)持倉占比多的，理財贖回才剛剛開始，哪有這么快砸完。

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