天天快看：降準(zhǔn)會影響銀行理財嗎？降準(zhǔn)之后，銀行理財?shù)氖找鏁粫沟?/h1>

2022-12-07 17:06:34 來源: 騰訊網(wǎng)

央行降準(zhǔn)，不僅是為市場帶來了幾千億元的流動資金，而且其對理財市場的影響也會持續(xù)很長時間。那么，央行降準(zhǔn)對銀行理財有沒有影響呢？會不會造成銀行理財?shù)氖找嫦陆担?/p>

降準(zhǔn)對銀行理財?shù)氖找嬗杏绊憜幔?/p>

對銀行理財來說，降準(zhǔn)跟它并沒有直接的關(guān)系。降準(zhǔn)降的是存款準(zhǔn)備金率，所以也只跟銀行存款有直接關(guān)系。在降準(zhǔn)之后，商業(yè)銀行就可以把存在央行的一部分存款取出來用了。

(資料圖片僅供參考)

而銀行理財不屬于存款，銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品籌集到的資金并不需要存到央行。所以就算央行降準(zhǔn)釋放出大量資金，跟銀行理財也沒什么直接關(guān)系。不過，雖然沒有直接關(guān)系，但降準(zhǔn)仍然會影響銀行理財?shù)氖找妗?/p>

降準(zhǔn)雖然只會讓商業(yè)銀行可動用的錢增加，但這些錢并不會僅停留在銀行系統(tǒng)中，而是會通過銀行之手投放至流通市場中去。這些錢在進入流通市場后，又能為銀行創(chuàng)造出成倍的存款和貸款，從而緩解銀行及整個市場的資金緊張局面。

比如，商業(yè)銀行通過降準(zhǔn)獲得了5000億元的資金，銀行在把這些錢貸出去后，就為銀行增加了5000億元的貸款，同時也為市場提供了5000億元的流動資金。

而從銀行拿到貸款的人，可能又會把這些錢存入銀行，就算是把錢用掉了，其他拿到這些錢的人也有可能會把錢存入銀行。這樣一來，錢又回到銀行手中，成為銀行的存款，銀行又可以把這些錢貸出去。

所以，雖然降準(zhǔn)僅釋放了5000億的資金，但實際為銀行增加的存款以及為市場提供的資金總額可能要遠超5000億。其帶來的結(jié)果，就是會讓流動中的貨幣量大增。而貨幣供應(yīng)量的增加，市場的利率就可能會下降。

市場的利率下降，就會影響到銀行理財?shù)氖找媪恕?/p>

因為對于大部分銀行理財來說，會把債券作為主要的投資對象。市場利率的下降，不僅會引起債券利率的下降，而且還會引起債券價格的上漲。

市場利率其實是一個比較籠統(tǒng)的概念，它并不單指某一種利率，而是所有市場化的融資利率，債券利率也是市場利率的組成部分。

因為央行降準(zhǔn)會給市場增加很多流動資金，市場上的資金就會變得比較寬裕，此時市場上的融資利率就可能會下降。

而發(fā)行債券也是一種市場化的融資方式，如果市場上的整體融資利率下降，債券利率也必然會跟著下降。隨著債券利率的下降，必然會帶來債券價格的上漲。

對于以債券投資為主的銀行理財來說，其收益來源主要有兩個，一個就是債券價格上漲，一個就是債券的利息。

當(dāng)降準(zhǔn)引起債券價格上漲時，銀行理財?shù)氖找婢蜁黾印６禍?zhǔn)引起的債券利率下降，又會造成銀行理財?shù)氖找鏈p少。這看起來有些矛盾，其實并沒有。

因為降準(zhǔn)引起的債券價格上漲只是短期的，當(dāng)債券利率下降到一定水平后就不會再下降，此時債券價格也不會再漲了。而降準(zhǔn)引起的債券利率下降則是長期的，當(dāng)債券利率下降之后，如果沒有其他外力的作用，利率可能就會一直維持較低水平。

所以，降準(zhǔn)在短期內(nèi)可能會讓銀行理財?shù)氖找嬖黾樱L期則會讓銀行理財?shù)氖找鏈p少。

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