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美國財政部上調(diào)了本季度聯(lián)邦借款預(yù)估，以應(yīng)對不斷惡化的財政赤字并繼續(xù)補充現(xiàn)金緩沖。美國財政部將7月至9月當(dāng)季借款凈額預(yù)估上調(diào)至1萬億美元，遠(yuǎn)高于5月初預(yù)估的7330億美元。

周一公布的新數(shù)據(jù)創(chuàng)下了9月當(dāng)季的紀(jì)錄，超出了一些密切關(guān)注該數(shù)據(jù)的人士的預(yù)期。摩根大通此前預(yù)估的數(shù)字是7960億美元。Wrightson ICAP LLC的Lou Crandall預(yù)計為8850億美元。

借款預(yù)估上調(diào)的部分原因是美國財政部計劃在9月底保持更高的現(xiàn)金余額。美國財政部將現(xiàn)金儲備余額從三個月前預(yù)計的6000億美元提高到6500億美元。這個被稱為財政部一般賬戶(TGA)的現(xiàn)金儲備目前約為5520億美元。

自從美國國會和白宮在6月初同意暫停債務(wù)上限以來，美國財政部一直在增加其現(xiàn)金余額。在債務(wù)上限僵局期間，由于在無法增加借款的情況下償還聯(lián)邦債務(wù)，美國財政部一度面臨資金耗盡的危機(jī)。

發(fā)債潮逼近

債券交易商預(yù)計，由于預(yù)算赤字不斷惡化以及美聯(lián)儲減持美國國債，未來幾個季度美國政府的融資需求將上升。美聯(lián)儲減持美國國債實際上迫使美國政府向公眾出售更多國債。

美國財政部周一表示，本季度借款預(yù)估增加的830億美元是由于預(yù)計收入將減少、支出將增加。

摩根大通美國國債策略主管Jay Barry表示:“根據(jù)歷史赤字季節(jié)性趨勢推斷，赤字將達(dá)到1.8萬億美元。”本財年前9個月的赤字為1.39萬億美元。

與此同時，美國財政部表示，預(yù)計10月至12月當(dāng)季將借入8520億美元，年底現(xiàn)金余額為7500億美元。由于疫情危機(jī)，2020年4月至6月創(chuàng)下了近3萬億美元的季度借款記錄。

美國財政部周三將宣布其所謂的長期證券再融資計劃。交易商預(yù)計，債務(wù)管理部門將提高幾乎所有期限債券的發(fā)行規(guī)模，需求相對較低的債券的發(fā)行規(guī)模可能不會提高或者小幅提高。交易商還預(yù)計，發(fā)債潮可能延續(xù)到明年。

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