日前，財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“財(cái)信吉祥人壽”）的4000萬(wàn)股權(quán)，在一番流轉(zhuǎn)拍賣(mài)后，被再次置上拍賣(mài)平臺(tái)。2019年底的競(jìng)拍記錄，因“買(mǎi)受人不具備法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定的競(jìng)買(mǎi)資格”，已被撤拍。

業(yè)內(nèi)人士指出，近年來(lái)，監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司股東股權(quán)的管理力度，慎之又慎，把嚴(yán)準(zhǔn)入關(guān)口，規(guī)范投資入股行為，入局門(mén)檻不斷提高，以更好防范風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)情況來(lái)看，競(jìng)拍成功但被撤回的現(xiàn)象，并不多見(jiàn)。

回到財(cái)信吉祥人壽一方，在連續(xù)虧損7年后，2019年，財(cái)信吉祥人壽打平盈虧實(shí)現(xiàn)0.23億元的微利，2020年經(jīng)營(yíng)繼續(xù)向好，凈利潤(rùn)2.55億元，但其保費(fèi)收入?yún)s呈現(xiàn)“4連降”。2020年，該公司先是發(fā)行15億資本補(bǔ)充債，后又從吉祥人壽更名為財(cái)信吉祥人壽，配合集團(tuán)金融“一盤(pán)棋”思路，意圖打造專(zhuān)而優(yōu)的保險(xiǎn)公司，動(dòng)作連連。業(yè)內(nèi)建議，公司還需依據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，集中資源做大做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。

天津藝龍不具備競(jìng)買(mǎi)資格，股權(quán)拍賣(mài)被撤拍

被拍賣(mài)的4000萬(wàn)股股權(quán)，來(lái)自湖南嘉宇實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“嘉宇實(shí)業(yè)”），協(xié)議價(jià)及起拍價(jià)均為4040.8萬(wàn)元，保證金404萬(wàn)元，增價(jià)幅度1萬(wàn)元，將于2021年5月4日正式開(kāi)拍。

據(jù)悉，嘉宇實(shí)業(yè)為財(cái)信吉祥人壽第五大股東，持股比例9.15%，合計(jì)持股31700萬(wàn)股，其中4000萬(wàn)股被凍結(jié)。

根據(jù)民事裁定書(shū)，2014年，嘉宇實(shí)業(yè)以財(cái)信吉祥人壽股權(quán)為質(zhì)押，為借款人提供借款擔(dān)保，在借款人未能如期還款的背景下，2018年，法院裁定準(zhǔn)許拍賣(mài)、變賣(mài)所質(zhì)押的股權(quán)用以還債。公開(kāi)資料顯示，嘉宇實(shí)業(yè)主營(yíng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、自有商業(yè)房屋租賃、重型機(jī)械設(shè)備制造銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)，75%股權(quán)由自然人持有，保利地產(chǎn)全資子公司保利（湖南）投資有限公司持有其余25%股權(quán)。

根據(jù)市場(chǎng)法評(píng)估，財(cái)信吉祥人壽股東全部權(quán)益價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日2018年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值為34.98億元，與賬面所有者權(quán)益20.27億元相比，評(píng)估增值價(jià)為14.71億元，增值率為72.58%，4000萬(wàn)股權(quán)評(píng)估值為4040.8萬(wàn)元。

第一次拍賣(mài)在2019年9月，天津藝龍互聯(lián)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天津藝龍”）以4040.8萬(wàn)元的價(jià)格成功拍得該筆股權(quán)，其背后為在線旅行服務(wù)提供商藝龍網(wǎng)信息技術(shù)（北京）有限公司。如若監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)，天津藝龍將成為財(cái)信吉祥人壽第9大股東。

但天津藝龍并未遂愿，公開(kāi)信息顯示，該筆交易因“買(mǎi)受人不具備法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定的競(jìng)買(mǎi)資格”，已被撤銷(xiāo)。因此才有日前的二次競(jìng)拍。

一位保險(xiǎn)法務(wù)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)介紹稱(chēng)，根據(jù)法律流程，股權(quán)競(jìng)買(mǎi)人必須符合保險(xiǎn)公司股東資格條件，在參與競(jìng)拍前，應(yīng)向所轄法院提交相關(guān)書(shū)面證明資料，法院委托財(cái)信吉祥人壽對(duì)意向購(gòu)買(mǎi)人股東資格進(jìn)行初步審核，“但僅為初審，不作為認(rèn)定是否符合保險(xiǎn)公司股東資格的最終依據(jù)，需報(bào)備銀保監(jiān)會(huì)同意后方能確定”。其表示，不排除是未滿足監(jiān)管要求，天津藝龍被拒之于保險(xiǎn)公司股東行列的門(mén)外。

根據(jù)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，從持股比例、資質(zhì)條件和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響來(lái)看，該筆股權(quán)所占股比，屬于財(cái)務(wù)Ⅰ類(lèi)股東，需經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好，有合理水平的營(yíng)業(yè)收入；財(cái)務(wù)狀態(tài)良好，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；納稅記錄、誠(chéng)信記錄、合規(guī)狀態(tài)良好等。

“近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司股東股權(quán)的管理力度，把嚴(yán)準(zhǔn)入關(guān)口，規(guī)范投資入股行為，以防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)”，一位保險(xiǎn)公司管理人士指出，股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)，而健全的公司治理是長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的保障，因此對(duì)于股東資質(zhì)審核，監(jiān)管部門(mén)會(huì)慎之又慎，“拍賣(mài)股權(quán)比例越高，對(duì)應(yīng)要求也越嚴(yán)”。

“從財(cái)信吉祥人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)有股比占比80%，相對(duì)穩(wěn)定，少量股權(quán)被拍賣(mài)不會(huì)對(duì)管理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響”，上述人士分析稱(chēng)。

一般而言，進(jìn)行司法拍賣(mài)的保險(xiǎn)股權(quán)，多受股東方面影響，譬如股東債務(wù)糾紛或股東破產(chǎn)清算，而拍賣(mài)成功與否，取決于拍賣(mài)標(biāo)的本身資質(zhì)，以及資本的考量，包括拍賣(mài)價(jià)格以及股比，假如持有占比過(guò)低，難以對(duì)經(jīng)營(yíng)層面產(chǎn)生影響。此外，標(biāo)的公司目前經(jīng)營(yíng)狀況以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，也被納入考慮范圍。

甩開(kāi)虧損“舊包袱”，財(cái)信吉祥人壽攬獲凈利2.55億

成立于2012年9月的財(cái)信吉祥人壽，為湖南首家保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)和股份制國(guó)有控股企業(yè)，湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)負(fù)責(zé)直接管理，初始注冊(cè)資本11.5億元，數(shù)次增資后，目前注冊(cè)資本34.63億元。

但在成立的7年時(shí)間里，財(cái)信吉祥人壽持續(xù)虧損，2012年至2018年合計(jì)虧損超10億，也曾一度陷入償付能力充足率告急的窘境。

變化發(fā)生在2019年。2019年是財(cái)信吉祥人壽新三年規(guī)劃起步之年，同年，財(cái)信吉祥人壽完成增資，籌劃換帥，意圖甩掉過(guò)往的陰霾，并踩點(diǎn)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)公司“七平八盈”的發(fā)展規(guī)律，攬獲0.23億凈利潤(rùn)。

2020年，該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)向好，凈利潤(rùn)2.55億元。據(jù)了解，2020年，財(cái)信人壽抓住資本市場(chǎng)的有利時(shí)機(jī)，投資收益率創(chuàng)歷史新高，為凈利潤(rùn)的大幅提升做出了貢獻(xiàn)。不過(guò)，保費(fèi)收入?yún)s持續(xù)下滑。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2017年，財(cái)信吉祥人壽保費(fèi)收入在2017年達(dá)到53.54億元的峰值，此后掉頭向下，2018年、2019年分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入27.93億元、20.1億元，2020年保費(fèi)收入18.62億元，連續(xù)4年呈收縮態(tài)勢(shì)。

“根據(jù)行業(yè)發(fā)展基本態(tài)勢(shì)及公司發(fā)展實(shí)際需求，吉祥人壽不會(huì)過(guò)度追求市場(chǎng)份額，而是聚焦效益，聚焦價(jià)值，未來(lái)將圍繞利潤(rùn)指標(biāo)，在確保流動(dòng)性充足的前提下，進(jìn)一步夯實(shí)價(jià)值業(yè)務(wù)積累基礎(chǔ)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”，吉祥人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人曾向藍(lán)鯨保險(xiǎn)闡述經(jīng)營(yíng)思路。

2020年年初，財(cái)信吉祥人壽召開(kāi)董事會(huì)，選舉周江軍為公司董事長(zhǎng)，其曾任湖南省資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理，為財(cái)信系資深高管，有金融、養(yǎng)老、地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。此前有業(yè)內(nèi)人士對(duì)藍(lán)鯨保險(xiǎn)指出，財(cái)信吉祥人壽過(guò)往發(fā)展相對(duì)乏力，各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)不突出，周江軍有較為豐富的金融行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，且相對(duì)年輕，任用“少壯派”領(lǐng)導(dǎo)，或許是為快步追趕，彌補(bǔ)與市場(chǎng)的差距。

10月，吉祥人壽更名為財(cái)信吉祥人壽，周江軍表示，在保險(xiǎn)行業(yè)加快回歸本源、壽險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不斷推進(jìn)的時(shí)代背景下，公司更名系戰(zhàn)略布局的需要，旨在通過(guò)品牌升級(jí)，優(yōu)化服務(wù)，為業(yè)務(wù)賦能，開(kāi)啟“專(zhuān)而優(yōu)”發(fā)展階段。

在一系列調(diào)整變化之后，財(cái)信吉祥人壽逐步穩(wěn)下來(lái)，通過(guò)不斷的轉(zhuǎn)型發(fā)展，形成“適度規(guī)模，價(jià)值成長(zhǎng)，持續(xù)發(fā)展，滿足需求”的經(jīng)營(yíng)方針，開(kāi)拓了個(gè)險(xiǎn)、銀保、團(tuán)險(xiǎn)、電銷(xiāo)、電視購(gòu)物、網(wǎng)銷(xiāo)、經(jīng)代等多個(gè)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)渠道。

不過(guò)，也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，在多元化展業(yè)的模式下，保險(xiǎn)公司更需要注重培育發(fā)展核心渠道，中小壽險(xiǎn)公司更需要依據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，集中資源做大做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞： 天津 藝龍 吉祥 人壽