據《經濟參考報》記者初步統計，截至5月19日，滬深交易所共向上市公司發出近300份與2020年年報有關的問詢函，關注問題不僅涵蓋公司財務真實性、大股東資金占用、違規擔保等惡性違規問題，還包括高管薪酬、獨董履職、內部控制等公司治理問題。業內人士指出，通過問詢函復查上市公司的財務報告，有助于幫助投資者更直觀、透徹了解上市公司業務情況，同時也能督促上市公司方面信息披露更加主動真實全面。

嚴懲惡性違規關注公司治理

問詢函直擊疑點

2020年上市公司年報披露季已結束，一線交易所的年報事后審核正在持續進行。

5月18日晚間，上交所就易見股份未在法定期限內披露2020年年度報告、2021年第一季度報告的違規行為，向該公司及全體董事、監事和高級管理人員作出公開譴責的紀律處分決定。據悉，易見股份是滬市唯一一家未在法定期限內披露2020年年度報告及2021年第一季度報告的上市公司。

過往年報審核中爆出問題的典型上市公司還有勝利精密。18日盤后，勝利精密公告稱，公司收到中國證監會行政處罰及市場禁入事先告知書，調查顯示，勝利精密子公司智誠光學通過虛開主營產品銷售發票、虛假銷售原材料等方式，致勝利精密2016年至2018年年度報告共虛增利潤總額6.5億元。證監會表示，勝利精密2016年至2018年年度報告存在虛假記載，涉嫌違反《證券法》相關規定，證監會擬決定對勝利精密給予警告，并處以60萬元罰款；對相關負責人給予警告，并處以罰款，對部分負責人采取終身證券市場禁入措施。

上交所近期在通報近兩年上市公司紀律處分復核案件情況時也指出，從基本案情來看，除定期報告財務信息披露不準確外，未按時披露年報、全體董監高年報不保真案件時有發生。

據《經濟參考報》記者初步統計，截至5月19日，滬深交易所共向上市公司發出近300份與2020年年報有關的問詢函。年報問詢函關注的問題不僅涵蓋了公司財務真實性、大股東資金占用、違規擔保等惡性違規問題，還包括高管薪酬、獨董履職、內部控制等方面的公司治理問題。

如在對于哈藥股份的問詢中，上交所的年報問詢函要求公司對比同行業上市公司，說明董事、監事和高級管理人員薪酬水平的合理性；桂東電力的年報問詢函中，上交所重點關注了該公司跨行業并購的必要性、定價公允性，并要求公司董監高說明在決策中是否勤勉盡責；在深交所對于眾應互聯的年報問詢函中，要求說明對外投資決策有哪些約束與制衡機制，公司治理與內部控制是否存在缺陷，是否存在管理層控制公司的情形，相關董監高前次投資決策是否謹慎合理；在奧馬電器的年報問詢函中，針對公司控股股東、實際控制人變更，深交所要求公司說明公司控制權已發生變更對合并報表范圍的具體影響及已采取或擬采取的解決措施及其有效性。

信息披露強化

監管效應持續顯現

業內人士指出，通過問詢函復查上市公司的財務報告，有助于幫助投資者更加直觀、透徹了解上市公司業務情況，同時也可以督促上市公司方面信息披露更加主動及全面。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，規范上市公司信息披露，強化信息披露監管，不僅有利于威懾并打擊信息造假，提高市場有效性，而且有利于維護市場“三公”原則，保護中小投資者合法權益。交易所向上市公司發出審核問詢函件，既是交易所對上市公司信息披露實施事后監管的有效手段，同時也是規范信息披露制度、提高信息披露質量的重要舉措，它使各類市場主體能夠更清晰地了解到有關信息披露監管的具體動作。

董登新強調，不同于核準制，注冊制強調以信息披露為核心，發行條件更加精簡優化、更具包容性，此前核準制下發行條件中可以由投資者判斷事項轉化為更嚴格、更全面深入精準的信息披露要求。信披監管是注冊制下市場監管的重中之重，對信批監管到位就是對投資者最好的保護。

近年來，監管部門持續加大對上市公司信披違規行為的監管。修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》也于5月1日起開始施行。修訂的主要內容包括完善信息披露基本要求、完善定期報告制度、細化臨時報告要求、完善信息披露事務管理制度和提升監管執法效能等方面。

深交所在今年年報審查工作方案中，聚焦上市公司業績真實性、資金占用與違規擔保、規范運作、資產減值、重組業績承諾履行等五大突出風險，以分類施策、精準監管。同時，利用“企業畫像”監管系統建立了一套基于信息披露、公司治理、規范運作、營運能力、財務異常等維度精準識別風險的分類監管評價體系，涵蓋100余項風險指標，通過科技手段助力分類監管、精準監管。同時，對年報審查、重組審查等已有模塊功能進行了重構升級，結合監管實踐修改或新增160余條觸發規則，從六大維度構建180余項標簽體系，對應觸發規則360余條，大幅提升監管效能。此外，深交所還在全面審查的基礎上，對部分風險較高、存在造假嫌疑、惡意規避退市的公司實行雙重審查，并配備會計專業人員，建立“雙重審查+行業組加審”的審查機制。

上交所表示，上市公司定期報告對投資者決策具有重大影響，是至關重要的信息披露文件。上市公司及其董監高應當充分認識定期報告編制與披露的嚴肅性。上交所通過實施違規懲戒，督促董監高充分運用法律、規則和公司章程賦予的手段勤勉履職，及時關注年報編制過程中存在的問題并采取有效措施推動解決，保證上市公司及時依規披露定期報告，推動上市公司不斷提高公司治理和規范運作水平。

關鍵詞： 嚴懲 惡性 違規 300