小明永久免费大陆在线观看-小明永久免费视频-小明永久视频免费播放-小嫩妇好紧好爽再快视频-小嫩嫩12欧美-小日本xxx

首頁 理財 > 正文

恒瑞醫藥(600276):二季度業績向好 創新藥貢獻增長

事件:


(資料圖)

公司發布2023 年中報,上半年實現收入111.68 億,同比增長9.19%,實現歸母凈利23.08 億,同比增長8.91%,實現扣非歸母凈利22.43 億,同比增長11.68%,公司Q2 單季度實現收入56.76 億,同比增長19.51%,實現歸母凈利10.69 億,同比增長21.17%。業績符合預期。

Q2 經營表現好,創新藥貢獻增長,仿制藥銷售企穩公司二季度收入同比近20%增長,一是創新藥收入達到49.62 億(含稅),相比2022 年全年的新藥收入占比提升,報告期內達爾西利、瑞維魯胺、恒格列凈新入醫保,阿得貝利、瑞格列汀、奧特康唑獲批上市;二是仿制藥銷售企穩,醫院機構診療復蘇背景下需求釋放,抵消掉紫杉醇(白蛋白結合型)、阿比特龍集采續約未中標和降價因素、以及第七批集采因素的影響。

短期來看剩余大品種中僅卡泊芬凈有集采風險,仿制藥集采的影響減弱。

新藥儲備豐富提供長期業績驅動力

2023 年公司吡咯替尼獲批乳腺癌晚期1 線治療、達爾西利獲批HR 陽性、HER2 陰性乳腺癌的1 線治療,今年或將通過談判加快滲透。目前已進入NDA的產品有6 個,包括PCSK9 藥物(高膽固醇血癥)、JAK1 抑制劑(特應性皮炎)、IL-17A 藥物(銀屑病)、環孢素A(干眼病)、NOVO3(干眼病)、HRX0701(糖尿病),為遠期增長提供驅動力。

產品出海持續推進

出海進程方面,2 月公司將EZH2 抑制劑對外授權給Treeline Biosciences,獲得1100 萬美元首付款,8 月公司將廣譜的哮喘藥TSLP 抗體對外授權給One Bio 獲得2500 萬美元首付款和近期里程碑。產品申報方面,公司的卡瑞利珠+阿帕替尼用于晚期肝癌治療的上市申請已經被美國FDA 受理,且該研究在Lancet 上發表。

盈利預測、估值與評級

我們預計公司2023-25 年收入分別為253.97/294.78/337.69 億,對應增速分別為19.37%/16.07%/14.56%,歸母凈利潤分別為47.74/55.28/63.08 億,增速分別為22.22%/15.79%/14.11%,EPS 分別為0.75/0.87/0.99 元/股,三年CAGR 為17.32%。鑒于公司新藥布局豐富,參照可比公司估值我們給予2024 年58倍PE,目標價50.26元,維持“買入”評級.

風險提示:創新藥出海不及預期;藥品談判降價超預期;銷售研發不及預期

關鍵詞:

最近更新

關于本站 管理團隊 版權申明 網站地圖 聯系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2023 創投網 - m.zhigu.net.cn All rights reserved
聯系我們:39 60 29 14 2@qq.com
皖ICP備2022009963號-3

亚洲www啪成人一区二区麻豆 | 国产成人亚洲精品无码av大片 | 在线播放无码后入内射少妇 | 亚洲国产精品无码久久青草 | 精品国产一区av天美传媒 | 99精品一区二区三区无码吞精 | 毛片亚洲毛片亚洲毛片 | 亚洲熟女综合色一区二区三区 | 久久久久人妻一区二区三区 | 亚洲a∨国产av综合av下载 | 免费国产午夜高清在线视频 | 69精品丰满人妻无码视频a片 | 日本不卡一区二区三区在线 | 国产91长腿美女在线观看 | 亚洲av无一区二区三区久久 | 东北少妇不戴套对白第一次 | 欧美午夜精品一区二区蜜桃 | www日本免费视频 | 免费无码又爽又刺激高潮的视频 | 国产成人无码综合亚洲日韩 | 免费人成网站在线观看欧美 | 精品无码国产一区二区三区51安 | 日日日日做夜夜夜夜做无码 | 韩国一级片在线播放 | 无码a级毛片免费视频内谢5j | 成人欧美视频在线观看播放 | 国产亚洲精品成人aa片新蒲金 | 成人亚洲网站www在线观看 | 97久久国产亚洲精品超碰热 | 久久婷婷五月综合色欧美 | 国99久9在线 | 免费 | 一个添下面两个吃奶把腿扒开 | 国产精品三级在线观看无码 | 丰满白嫩大屁股ass 伊人色综合久久天天 | 精品免费视在线视频观看 | 国产精品国产成人国产三级 | 摸进她的内裤里疯狂揉她动视频 | 精品国产乱码久久久久久口爆网站 | 日韩丰满少妇无码内射 | 一区二区三区国产 | 亚洲自偷自拍另类第1页 |