小明永久免费大陆在线观看-小明永久免费视频-小明永久视频免费播放-小嫩妇好紧好爽再快视频-小嫩嫩12欧美-小日本xxx

首頁 理財 > 正文

恒瑞醫藥(600276):二季度業績向好 創新藥貢獻增長

事件:


(資料圖)

公司發布2023 年中報,上半年實現收入111.68 億,同比增長9.19%,實現歸母凈利23.08 億,同比增長8.91%,實現扣非歸母凈利22.43 億,同比增長11.68%,公司Q2 單季度實現收入56.76 億,同比增長19.51%,實現歸母凈利10.69 億,同比增長21.17%。業績符合預期。

Q2 經營表現好,創新藥貢獻增長,仿制藥銷售企穩公司二季度收入同比近20%增長,一是創新藥收入達到49.62 億(含稅),相比2022 年全年的新藥收入占比提升,報告期內達爾西利、瑞維魯胺、恒格列凈新入醫保,阿得貝利、瑞格列汀、奧特康唑獲批上市;二是仿制藥銷售企穩,醫院機構診療復蘇背景下需求釋放,抵消掉紫杉醇(白蛋白結合型)、阿比特龍集采續約未中標和降價因素、以及第七批集采因素的影響。

短期來看剩余大品種中僅卡泊芬凈有集采風險,仿制藥集采的影響減弱。

新藥儲備豐富提供長期業績驅動力

2023 年公司吡咯替尼獲批乳腺癌晚期1 線治療、達爾西利獲批HR 陽性、HER2 陰性乳腺癌的1 線治療,今年或將通過談判加快滲透。目前已進入NDA的產品有6 個,包括PCSK9 藥物(高膽固醇血癥)、JAK1 抑制劑(特應性皮炎)、IL-17A 藥物(銀屑病)、環孢素A(干眼病)、NOVO3(干眼病)、HRX0701(糖尿病),為遠期增長提供驅動力。

產品出海持續推進

出海進程方面,2 月公司將EZH2 抑制劑對外授權給Treeline Biosciences,獲得1100 萬美元首付款,8 月公司將廣譜的哮喘藥TSLP 抗體對外授權給One Bio 獲得2500 萬美元首付款和近期里程碑。產品申報方面,公司的卡瑞利珠+阿帕替尼用于晚期肝癌治療的上市申請已經被美國FDA 受理,且該研究在Lancet 上發表。

盈利預測、估值與評級

我們預計公司2023-25 年收入分別為253.97/294.78/337.69 億,對應增速分別為19.37%/16.07%/14.56%,歸母凈利潤分別為47.74/55.28/63.08 億,增速分別為22.22%/15.79%/14.11%,EPS 分別為0.75/0.87/0.99 元/股,三年CAGR 為17.32%。鑒于公司新藥布局豐富,參照可比公司估值我們給予2024 年58倍PE,目標價50.26元,維持“買入”評級.

風險提示:創新藥出海不及預期;藥品談判降價超預期;銷售研發不及預期

關鍵詞:

最近更新

關于本站 管理團隊 版權申明 網站地圖 聯系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2023 創投網 - m.zhigu.net.cn All rights reserved
聯系我們:39 60 29 14 2@qq.com
皖ICP備2022009963號-3

免费无码一区二区三区蜜桃 | 国产精品一区二区久久 | 亚洲人成电影在线播放 | 大肉大捧一进一出视频出来呀 | 妇女bbbb插插插视频 | 手机看片久久国产免费 | 亚洲精品沙发午睡系列 | 国产精品综合在线 | 久久久国产一区二区三区 | 国产免费av片在线观看 | 乌克兰粉嫩xxx极品hd | 久久久日韩精品国产成人 | 日韩av无码中文无码不卡电影 | 国产成人av大片大片在线播放 | 国产欧美久久一区二区三区 | 国产在线精品一区二区在线观看 | 综合人妻久久一区二区精品 | 国产精品无码一区二区三区 | 人禽伦免费交视频播放 | 97精品在线| 欧美日韩国产免费一区二区三区 | 亚洲欧美乱综合图片区小说区 | 男人扒开添女人下部免费视频 | 国产精品久久久久一区二区三区 | 草草视频免费在线观看 | 四川丰满妇女毛片四川话 | 久久午夜夜伦鲁鲁片无码免费 | 在线欧美中文字幕农村电影 | 国产二级一片内射视频播放 | 精品久久久久久久无码 | 日韩制服国产精品一区 | 欧美激情一区二区久久久 | 国模无码一区二区三区 | 一本一道av无码中文字幕麻豆 | 国产日韩欧美网站 | 成人观看天堂在线影片 | 两个奶头被吃高潮视频 | 成人免费毛片内射美女-百度 | 人妻少妇精品中文字幕av蜜桃 | 国产真实乱对白精彩久久老熟妇女 | 国产亚洲视频在线 |