投資要點

2023年中國算力大會發(fā)布“1268”成果體系

(資料圖)

由工信部、寧夏回族自治區(qū)人民政府聯(lián)合主辦的2023中國算力大會于2023年8月18-19日在寧夏銀川成功舉行。本次大會的主題是“算領新產(chǎn)業(yè)潮流力賦高質(zhì)量發(fā)展”，致力于展示我國算力基礎的設施建設的最新成果，推動算力賦能千行百業(yè)，并助力我國經(jīng)濟社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型。本次大會發(fā)布了“1268”成果體系，包括“1”個《中國綜合算力指數(shù)（2023年）》、“2”個國家示范項目、算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設“6大行動”、算領未來“8大成果”。中國智能算力規(guī)模持續(xù)上升，根據(jù)中國信通院，截至2023年6月底，中國算力規(guī)模達到197EFLOPS，其中通用算力規(guī)模占比達74%，智能算力規(guī)模占比達25%，智能算力規(guī)模同比增加60%。數(shù)據(jù)量高速增長的背景下，存力被提出更高的要求，先進存力成為存力的重要發(fā)展方向。根據(jù)中國信通院，截至2023年6月底，中國存儲總量達到1080EB，存力增速達到23%，存儲容量保持較高增速，其中全閃存儲技術為代表的先進存力占比不斷提高，部分行業(yè)超25%。

摘Coherent發(fā)布2023財年財報，網(wǎng)絡業(yè)務部門收入超23億美元

美國激光系統(tǒng)解決方案商Coherent于當?shù)貢r間8月16日公布截至2023年6月30日的2023財年年度及第四季度業(yè)績報告，這也是II－VI與Coherent合并后發(fā)布的首份年報。完成收購交易后的Coherent在2023財年全年的收入為51．60億美元，同比增長56％。其中，網(wǎng)絡業(yè)務部門的銷售收入超過23億美元，占比全公司收入45%。公司2023財年Q4實現(xiàn)收入12.05億美元，高于預期上限，去年同期收入是8.87億美元。受益于高速率光模塊的銷售，本季度Coherent來自網(wǎng)絡業(yè)務的銷售額實現(xiàn)了6%的環(huán)比增長，達到了5.85億美元。在人工智能和機器學習收發(fā)器件的推動下，Coherent在過去四個季度的在手訂單和積壓訂單首次實現(xiàn)連續(xù)增長。

行情回顧

通信(申萬)板塊指數(shù)上周（08.14-08.18）下跌3.64%，跑輸上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指，上周（08.14-08.18）上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅分別為-1.80%、-2.58%、-3.11%。根據(jù)我們自己所構建的通信子板塊成分，上周（08.14-08.18）11板塊全部出現(xiàn)下跌，其中無線及配套、IDC/CDN/云計算、移動轉(zhuǎn)售/智能卡、物聯(lián)網(wǎng)、運營商、光通信下跌超過3%，分別下跌3.08%、3.32%、3.60%、3.73%、3.75%、4.81%。

建議關注

受益于AI算力建設的加速，作為AI算力建設的熱門行業(yè)，我們持續(xù)看好通信行業(yè)的未來的成長，給予通信行業(yè)“推薦”評級。

光纖光纜方面，關注海風+光棒纖纜雙維驅(qū)動產(chǎn)業(yè)，相關標的包括中天科技、亨通光電；關注布局空芯反諧振光纖標的：長飛光纖。

產(chǎn)業(yè)鏈自主可控方面，關注背靠chiplet技術實現(xiàn)自主可控的鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈：長電科技、興森科技。

通信+信創(chuàng)方面，關注鯤鵬服務器代工標的：神州數(shù)碼；國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫自主可控標的：海量數(shù)據(jù)；“信創(chuàng)郵箱＋統(tǒng)一辦公平臺”標的：彩訊股份；金融、運營商、能源、黨政國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫標的：創(chuàng)意信息。

通信+軍工信息化方面，關注無線通信全頻段覆蓋的傳統(tǒng)優(yōu)勢標的：海格通信；專網(wǎng)無線通信產(chǎn)品和整體解決方案的核心供應商：七一二；自主研制無線信道仿真儀和射頻微波信號發(fā)生器廠商：坤恒順維；高精度定位解決方案供應商：華測導航。

通信+智能汽車方面，在連接器領域，依靠在通信連接器產(chǎn)品的技術積累，拓展應用于車載連接器產(chǎn)品，關注瑞可達、永貴電器、意華股份。光模塊方面，關注天孚通信、中際旭創(chuàng)、劍橋科技、新易盛、華工科技。

通信+新能源方面，關注儲能系統(tǒng)溫控供應商英維克、碩貝德、銘普光磁、科創(chuàng)新源，儲能變流器供應商科華數(shù)據(jù)。衛(wèi)星通信方面，建議關注中國衛(wèi)星、中國衛(wèi)通、鋮昌科技。智能辦公領域，建議關注與微軟Teams達成緊密合作的億聯(lián)網(wǎng)絡。

光模塊上游光芯片方面，關注國產(chǎn)替代標的：源杰科技、永鼎股份、長光華芯。

存儲器方面，關注分布式存儲系統(tǒng)供應商：同有科技。

風險提示中美科技競爭對行業(yè)造成的不確定性風險；5G發(fā)展不及預期；國家相關產(chǎn)業(yè)政策變動風險等；關注公司業(yè)績不及預期的風險。

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