目前，隨著歐盟分類法和 SFDR 以及英國即將推出的 SDR 的實(shí)施，再次強(qiáng)調(diào)了國家之間的差異以及全球“無數(shù)”不同的ESG投資規(guī)則。

然而在如果多且復(fù)雜的規(guī)則下，同時(shí)有因疫情而催生的眾多投資主題中，ESG綠色債券激增尤其顯著，國內(nèi)國外自疫情爆發(fā)后ESG債券的持有量都有著翻倍的增長。

同時(shí)ESG綠色債券投資增長已經(jīng)突破一個(gè)臨界點(diǎn)，今年或?qū)⒂瓉泶蟊l(fā)，成為市場的主流。

綠色債券，是指將資金專用于資助符合規(guī)定條件的綠色項(xiàng)目或?yàn)檫@些項(xiàng)目進(jìn)行再融資的債券工具。相比于普通債券，綠色債券主要在四個(gè)方面具有特殊性：債券募集資金的用途、綠色項(xiàng)目的評估與選擇程序、募集資金的跟蹤管理以及要求出具相關(guān)年度報(bào)告。

在目前全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展需求日益旺盛的背景下，隨著債券市場對外開放和跨境合作的趨勢不斷加強(qiáng)，越來越多的投資者選擇債券進(jìn)行投資時(shí)，會(huì)更加關(guān)注公司ESG層面的表現(xiàn)。

ESG債券可能愈發(fā)成為新興市場主權(quán)和公司債券市場的顯著特色。而在此機(jī)會(huì)下中國可以憑借其在2060年之前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)主導(dǎo)其地位。

中國的綠色證券雖然發(fā)行晚但是早在2017年就以超2800億的發(fā)行和6000億的存量規(guī)模居世界前列。

而從長期來看，中國債券市場ESG投資實(shí)踐前景廣闊，綠色債券在政策推動(dòng)下穩(wěn)步增長。而截至2021年3月25日，中國國內(nèi)市場上ESG主題基金達(dá)到142只，總規(guī)模達(dá)到2242億元。

其中，純債類基金4只，總規(guī)模106億元，占比僅1/20， 分別是銀華中債1-3年農(nóng)發(fā)行、興業(yè)綠色純債一年定開、富國綠色純債和富榮富金專項(xiàng)金融債純債。

除此以外，在外資涌入我國債券市場的趨勢下，ESG納入固收投資的優(yōu)勢逐漸受到市場關(guān)注。

自2020年初以來，外資流入我國債券市場的規(guī)模呈現(xiàn)加速擴(kuò)張的態(tài)勢，伴隨著疊加債券市場開放不斷深化，ESG納入固收投資可獲更優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益——這一優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。

自疫情爆發(fā)以來ESG債券ETF持有量增加了兩倍，超過450億美元。國內(nèi)綠色債券市場發(fā)行節(jié)奏加快，碳中和債券發(fā)行規(guī)模不斷攀升。

在上個(gè)月在COP26氣候大會(huì)上，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)宣布成立國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)，意旨在制定和發(fā)布IFRS可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則，為全球不同區(qū)域的投資者提供一致和可比的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。

人才招聘方面也印證了該方面的風(fēng)向，多家外資機(jī)構(gòu)開始招聘ESG方面的研究人員，四大事務(wù)所紛紛入局，全球擴(kuò)招爭奪ESG市場。

此外，今年六月份“中概股ESG第一股”萬物新生（愛回收）在紐交所上市，服裝領(lǐng)域的“碳中和”領(lǐng)頭羊Allbirds上市首日一度翻倍。

德意志銀行指出，ESG綠色債券投資增長已經(jīng)突破一個(gè)臨界點(diǎn)，明年或迎來大爆發(fā)，成為市場的主流。

不僅僅是因?yàn)橥顿Y者熱衷于持有ESG債券，而且ESG評級已經(jīng)對一些企業(yè)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響。所以在未來ESG可能影響或者改變整個(gè)債券市場。

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