中華網財經《IPO觀察》欄目出品

近期，中國證監會發布安徽省通源環境節能股份有限公司（以下稱為“通源節能”）滬市科創板申請過會消息，國元證券為主承銷商。企業及其承銷商將分別與上海證券交易所協商確定發行日程。

公司2015年12月至2017年8月曾在股轉系統掛牌。是一家專注于固廢污染阻隔修復、固廢處理處置和水環境修復業務的高新技術企業。

據通源節能招股書顯示，本次擬發行不超過3292.24萬股，募集資金4.6492億元，主要用于技術中心建設項目和補充流動資金項目。詳情如下圖：

楊明直接持有公司60.13%的股份，并通過源通投資間接控制公司12.11%的表決權股份，合計控制公司72.24%的表決權股份，為本公司控股股東、實際控制人。公司股權及持股比例、全資子公司和控股子公司等詳情如下：

據招股書披露，公司在行業內營收算中等水平，毛利率較低，銷售凈利率較低。

據招股書披露，公司主營業務收入由環境整體解決方案、運營服務和其他三方面構成，其中環境整體解決方案收入占比接近90%。

報告期內公司經營業績保持快速發展趨勢。2017年度、2018年度和2019年度，公司營業收入分別為4.2264億元、5.9676億元和7.7381億元，最近三年復合增長率為35.31%。

另外，從招股書顯示來看，目前通源節能IPO上市存在這幾大風險影響公司業績：

一、主要風險，業務區域相對集中的風險、項目執行風險、應收賬款無法及時收回及發生壞賬的風險、經營性現金流波動風險、行業集中度低競爭激烈的風險、實際控制人不當控制的風險。

二、一般風險，宏觀經濟波動風險、產業政策變化風險、經營季節性波動風險、危廢處理處置項目風險、供應商采購風險、存貨規模增加的風險、稅收優惠政策變動的風險、對外擔保的風險、特許經營權違約的風險、內控風險等。

關鍵詞： 通源節能 IPO 毛