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導(dǎo)讀：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將于今日發(fā)布7月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，此前信貸、社融數(shù)據(jù)的不及預(yù)期導(dǎo)致市場(chǎng)大跌，關(guān)注新發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)能否修復(fù)，關(guān)注指數(shù)能否形成底分型。

文|鯤鵬哥

此前由政策刺激的市場(chǎng)自7月24號(hào)至8月初出現(xiàn)過(guò)一波上漲，領(lǐng)漲板塊主要是政策改善力度大的地產(chǎn)板塊以及活躍市場(chǎng)憧憬的券商板塊，后由于經(jīng)濟(jì)修復(fù)力度和金融數(shù)據(jù)的不及預(yù)期導(dǎo)致市場(chǎng)又跌回了7月24號(hào)的位置，也即是市場(chǎng)處于政策和經(jīng)濟(jì)博弈的拉鋸階段，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是否能夠修復(fù)決定短期市場(chǎng)情緒高低。

今天國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布7月份部分重要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是否出現(xiàn)修復(fù)對(duì)于市場(chǎng)信心比較重要，同時(shí)昨天指數(shù)在底部箱體附近出現(xiàn)了探底回升，今天要密切關(guān)注能否出現(xiàn)底分型。

影響市場(chǎng)的因素很復(fù)雜，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換是導(dǎo)致市場(chǎng)長(zhǎng)期震蕩的原因，因?yàn)橐恍﹤鹘y(tǒng)行業(yè)占比仍然比較大，新興行業(yè)占比仍然比較小，占比較大的一些傳統(tǒng)行業(yè)未來(lái)會(huì)逐步萎縮，占比較小、符合升級(jí)轉(zhuǎn)型的行業(yè)未來(lái)會(huì)越來(lái)越大，但這是一個(gè)比較長(zhǎng)的過(guò)程，反應(yīng)在股市就是大市值企業(yè)仍然大多是傳統(tǒng)行業(yè)，但是因?yàn)槭袌?chǎng)需求的減少而導(dǎo)致股價(jià)上漲空間有限，而符合轉(zhuǎn)型升級(jí)方向的企業(yè)市值占比不高，即使股價(jià)大漲對(duì)總體市場(chǎng)的拉動(dòng)作用也較小。

在大格局之下，這幾年市場(chǎng)又具有典型的結(jié)構(gòu)化行情特征，不同階段驅(qū)動(dòng)的行業(yè)不同，有時(shí)候是宏觀環(huán)境驅(qū)動(dòng)的順周期和消費(fèi)行業(yè)、有時(shí)候是產(chǎn)業(yè)升級(jí)驅(qū)動(dòng)的新能源和人工智能、有時(shí)候是政策預(yù)期和市場(chǎng)情緒驅(qū)動(dòng)的券商，目前這個(gè)階段市場(chǎng)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較復(fù)雜，處于宏觀驅(qū)動(dòng)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及情緒驅(qū)動(dòng)都存在的階段，所以板塊輪動(dòng)速度會(huì)快一些。

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