小明永久免费大陆在线观看-小明永久免费视频-小明永久视频免费播放-小嫩妇好紧好爽再快视频-小嫩嫩12欧美-小日本xxx

首頁 房產 > 正文

新繁榮牛市之三十四:做多一致預期拐點

核心觀點

存量博弈的結構牛市背景下,每次形成較強一致預期之際便是拐點之際,當前情緒底部反轉在即。

前言:做多一致預期拐點


(資料圖片僅供參考)

展望8-9月,我們認為本輪行情將迎來第二階段。一則,趨勢維度,2023年是存量博弈特征的結構牛市,不同于2018年或2022年,具備走出結構牛市的基礎;二則,波段維度,綜合消息面和結構面,新一輪行情將啟動,本周結構面信號有近端次新活躍和強勢股補跌。而針對近期市場關注的7月社融和北上資金等,我們借助復盤對其分析,認為影響有限。

展望8-9月,經濟溫和修復的背景下,TMT預計引領中小成長占優,產業線索重視算力擴散行情(服務器、交換機、PCB等)和低算力應用(游戲、辦公軟件、工業軟件等)。與此同時,如果接下來穩增長政策超預期或經濟復蘇信號顯現,順周期有望延續修復并向資源品擴散。主題方面,關注近端次新、人形機器人和自動駕駛。

趨勢:存量博弈結構牛市

整體而言,2023年市場是存量博弈特征的結構牛市,既有機會又有挑戰。一方面,結合經濟階段,2023年跟2018年或2022年有本質區別,市場不具備系統風險。另一方面,結合資金和結構,2023年呈現結構牛市特征,類似于2009-2010年或2016-2017年的新老主線分化,不同于2013-2015年或2019-2020年的輪動普漲。

波段:新一輪行情將啟動

在存量博弈的結構牛市背景下,展望未來2-3個月,我們認為市場仍處上漲窗口。一則,消息面,分母端風險偏好改善仍在途,穩增長政策組合拳持續發力;分子端經濟企穩信號有望逐步顯現。二則,結構面,本周近端次新活躍和前期強勢股補跌,都釋放了積極信號,而情緒監測指標也預示著情緒反轉將至,平均換手率最新達2.23%,接近下閾值2.00%。三則,針對市場關注的7月社融和北上資金,借助復盤分析,對后續行情的展開影響并不大。

風險提示

宏觀經濟壓力超預期;市場風險偏好大幅波動;統計規律的有效性下降。

關鍵詞:

最近更新

關于本站 管理團隊 版權申明 網站地圖 聯系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2023 創投網 - m.zhigu.net.cn All rights reserved
聯系我們:39 60 29 14 2@qq.com
皖ICP備2022009963號-3

丰满爆乳一区二区三区 | 久久久久久国产精品三级 | 成人在线播放网站 | 最新国产精品拍自在线播放 | 精品无码av无码专区 | 色欧美片视频在线观看 | 富婆如狼似虎找黑人老外 | 亚洲一码二码三码精华液 | 欧美老肥妇做爰bbww | 免费超爽成年大片黄 | 18分钟处破好疼哭视频在线观看 | 国产深夜福利视频在线观看 | 久久久久高潮毛片免费全部播放 | 久久精品女人天堂av | 一本久久知道综合久久 | 欧美成人一区二区三区 | 人妻少妇偷人精品无码 | 欧美老熟妇乱子 | 亚洲午夜精品久久久久久app | 久久亚洲国产精品五月天婷 | 亚洲av无码片vr一区二区三区 | 国产真真人女人特级毛片 | 久久久久亚洲av无码专区体验 | 在线看片无码永久免费视频 | 国产乱子经典视频在线观看 | 国产三级精品视频 | 国产福利在线观看精品 | 久久亚洲av午夜福利精品一区 | 人妻熟女欲求不满在线 | 99久久精品免费看国产 | 国产精品女人呻吟在线观看 | 国产亚洲日韩一区二区三区 | 色一情一乱一伦一区二区三区 | 国产免费人成在线视频视频 | 国产女人18毛片水真多1 | 免费观看日本高清a毛片 | 亚洲xxxx做受欧美 | 国产精品一区二区在线播放 | 国产乱国产乱老熟300部视频 | 亚洲人成色7777在线观看不卡 | 免费人成视频 |