小明永久免费大陆在线观看-小明永久免费视频-小明永久视频免费播放-小嫩妇好紧好爽再快视频-小嫩嫩12欧美-小日本xxx

首頁 資訊 > 資訊 > 正文

太平洋:給予萬華化學買入評級


(資料圖)

太平洋證券股份有限公司王亮,王海濤,周冰瑩近期對萬華化學進行研究并發布了研究報告《Q2業績環比改善,新項目穩步推進助力成長》,本報告對萬華化學給出買入評級,當前股價為96.66元。

萬華化學(600309)  事件: 公司發布 2023 年中報,期內公司實現營收 876.26 億元,同比-1.67%,歸母凈利潤 85.68 億元,同比-17.48%,其中 Q2 單季度實現營收 456.87 億元,同比-3.48%,歸母凈利潤 45.15 億元,同比-9.86%,環比+11.40%。  公司公告自 2023 年 8 月份開始,萬華化學集團股份有限公司中國地區聚合 MDI 掛牌價 19500 元/噸(比 7 月份價格上調 700 元/噸);純 MDI 掛牌價 24300 元/噸(比 7 月份價格上調 1000 元/噸)。  聚氨酯系列及石化系列產品以量補價, Q2 業績明顯改善。 據公司經營數據, 2023H1 聚氨酯產銷分別為 246 萬噸/235 萬噸,同比去年的215 萬噸/207 萬噸明顯增加;石化系列產銷分別為 225 萬噸/684 萬噸, 同比去年的 225 萬噸/610 萬噸同樣明顯增加; 2023Q2 聚氨酯、石化系列產品的銷量分別實現 124 萬噸、 367 萬噸,環比 Q1 分別增長+11.71%、 +15.77%。 因此,雖然 2023 年上半年聚氨酯、石化產品價格與去年同期相比有所下滑,但產銷量實現增長,特別是 2 季度明顯改善。 福建 MDI、 TDI 新裝置投產, PC、 HDI 等多產品技改擴能貢獻增量;上半年公司完成了對煙臺巨力精細化工股份有限公司的收購,實現公司在西北地區的產業布局,公司 TDI 產業的競爭力進一步提升。 在產能沖擊、需求增速放緩不利背景下, 公司一方面堅持產銷協同、產品結構優化、降本增效;另一方面加強國內外和區域間的資源疏導,降低價格沖擊、優化物流費用,強化市場影響力。 隨著 8 月份聚氨酯系列產品的掛牌價上調,看好公司后續業績持續修復。  精細化學品及新材料業務板塊放量增長,打造第二成長曲線。 該板塊包括功能化學品事業部、新材料事業部、表面材料事業部、高性能聚合物事業部、電池科技有限公司、電子材料有限公司。 2023 年 Q2精細化工及新材料板塊產銷量分別達到 79 萬噸/74 萬噸,較去年同期的 46 萬噸/44 萬噸明顯放量。 未來公司重點拓展高性能材料, 重點推進 POE 產業化及膜材料的迭代升級,電池材料通過不斷工藝優化和新技術、新產品開發, 持續拓展的新產品將打開公司的長期空間,打造公司第二增長曲線。  高強度資本開支助力公司長期成長。 截至 2023 年 Q2,公司在建工程達到 439.6 億元, 較年初的 370.6 億元進一步增加, 乙烯二期、蓬萊一期、寧波 MDI 技改、福建 TDI 二期、煙臺聚醚擴建、 POE、檸檬醛等重點項目推進,有望持續貢獻增量。 持續高強度資本開支下,公司產業集群不斷壯大,新材料業務有望持續放量,逐步進入收獲期。  盈利預測及投資建議: 公司以科技創新為第一核心競爭力,持續優化產業結構,業務涵蓋聚氨酯、石化、精細化學品及新材料產業集群;致力于為全球客戶提供更具競爭力的產品及綜合解決方案, 已發展成為全球化運營的一流化工新材料公司。  我們預測 2023-2025 年歸母凈利潤分別為 195.4 億、 240.7 億、295.7 億,對應當前 PE 分別為 15.7、 12.8、 10.4 倍, 維持“買入”評級。  風險提示: 下游需求不及預期、項目投產進度不及預期。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算,東莞證券盧立亭研究員團隊對該股研究較為深入,近三年預測準確度均值高達95.68%,其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利189.68億,根據現價換算的預測PE為16.16。

最新盈利預測明細如下:

該股最近90天內共有26家機構給出評級,買入評級24家,增持評級2家;過去90天內機構目標均價為121.77。根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,萬華化學(600309)行業內競爭力的護城河良好,盈利能力優秀,營收成長性一般。財務可能有隱憂,須重點關注的財務指標包括:貨幣資金/總資產率、有息資產負債率。該股好公司指標3.5星,好價格指標2.5星,綜合指標3星。(指標僅供參考,指標范圍:0 ~ 5星,最高5星)

由證券之星根據公開信息整理,由算法生成,與本站立場無關。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表)全部或者部分內容的的準確性、完整性、有效性、及時性等,如存在問題請聯系我們。本文為數據整理,不對您構成任何投資建議,投資有風險,請謹慎決策。

關鍵詞:

最近更新

關于本站 管理團隊 版權申明 網站地圖 聯系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2023 創投網 - m.zhigu.net.cn All rights reserved
聯系我們:39 60 29 14 2@qq.com
皖ICP備2022009963號-3

国产精品亚洲一区二区三区 | 精品国产污污免费网站入口 | 国产精品情侣呻吟对白视频 | 手机在线看片 | 亚洲国产激情一区二区三区 | 脱岳裙子从后面挺进去视频 | 无码国产激情在线观看 | 国产精自产拍久久久久久蜜 | 九九热在线视频观看这里只有精品 | 国产福利在线网址成人 | 黄色大片在线播放 | 男ji大巴进入女人的视频 | 国产乱人伦真实精品视频 | 亚洲夂夂婷婷色拍ww47 | 少妇被又大又粗又爽毛片久久黑人 | 牲欲强的熟妇农村老妇女 | 久久久久久午夜成人影院 | 人妻丰满熟妇岳av无码区hd | 色偷偷色噜噜狠狠网站30根 | 51精品国产人成在线观看 | 国产成人精品一区二三区在线观看 | 国产精品99久久免费观看 | 99热久久这里只精品国产www | 麻豆主播精品视频在线观看 | 成人妇女免费播放久久久 | 日韩精品一区二区三区免费视频 | 一本一道色欲综合网中文字幕 | 女人国产香蕉久久精品 | 久久久久亚洲av成人网人人软件 | 国产综合色在线精品 | 无码专区久久综合久中文字幕 | 国产无遮挡a片又黄又爽 | 三年片在线视频中国 | 日韩毛片免费无码无毒视频观看 | 极品美女扒开粉嫩小泬 | 全黄激性性视频 | 国产一区二区三区四区20p | 少妇愉情理伦片 | 国产一区二区三区成人欧美日韩在线观看 | 国产精品所毛片视频 | 日本牲交大片免费观看 |