8月14日晚間，翰宇藥業(yè)(300199)(300199.SZ)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行募集資金總額不超過(guò)2.54億元，將用于翰宇武漢產(chǎn)能改擴(kuò)建項(xiàng)目、司美格魯肽研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)的司美格魯肽等GLP-1類(lèi)受體激動(dòng)劑藥物市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，產(chǎn)業(yè)鏈正在黃金發(fā)展期。平安證券預(yù)計(jì)，2030年中國(guó)減肥藥物市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到149億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為22.9%。

翰宇藥業(yè)表示，降糖減肥管線作為翰宇藥業(yè)四大產(chǎn)品管線之一，產(chǎn)品布局較為豐富，已有替爾泊肽、司美格魯肽和利拉魯肽等。此次募資是翰宇藥業(yè)進(jìn)一步加碼減重降糖賽道的資本運(yùn)作，募投項(xiàng)目正是翰宇藥業(yè)在實(shí)現(xiàn)其多肽原料藥+多肽制劑國(guó)際化市場(chǎng)戰(zhàn)略的加速器。

受?chē)?guó)際醫(yī)藥巨頭近期利好頻傳的催化，近期，“減肥藥”概念股異軍突起。8月8日，諾和諾德在官網(wǎng)宣布，其備受關(guān)注的III期試驗(yàn)“SELECT”的積極結(jié)果超出了預(yù)期，或表明所謂的“減肥神藥”Wegovy在降低嚴(yán)重心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域中存在潛在的作用。受利好消息影響，當(dāng)天諾和諾德大漲17.23%，禮來(lái)(LLY.US)大漲近14.87%，兩家公司股價(jià)均創(chuàng)下歷史新高。

(相關(guān)資料圖)

8月10日，諾和諾德(NVO.US)發(fā)布的2023年上半年財(cái)報(bào)顯示，糖尿病與減肥版塊業(yè)務(wù)顯著增長(zhǎng)，司美格魯肽產(chǎn)品中的Ozempic、Rybelsus和Wegovy三款產(chǎn)品占其總營(yíng)收近六成。諾和諾德表示，由于難以提高產(chǎn)能，其重磅減肥藥Wegovy在美國(guó)的供應(yīng)將繼續(xù)受到限制。

值得一提的是，上周?chē)?guó)際制藥巨頭陸續(xù)披露2023年中報(bào)，GLP-1類(lèi)相關(guān)創(chuàng)新藥營(yíng)收顯著超預(yù)期，增長(zhǎng)可觀，如禮來(lái)替爾泊肽2023H1較2022年全年增長(zhǎng)221%，諾和諾德司美格魯肽Wegovy 2023H1較2022年全年增長(zhǎng)95%，顯示了新一代減肥藥廣闊的市場(chǎng)潛力，GLP-1多肽類(lèi)藥物實(shí)現(xiàn)了在可靠安全性的前提下還具有優(yōu)異的血糖控制及減重效果，未來(lái)這一領(lǐng)域有望持續(xù)出現(xiàn)熱門(mén)藥物。

據(jù)藥融云數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2022年司美格魯肽在我國(guó)院內(nèi)銷(xiāo)售額暴漲，一舉突破十億大關(guān)。據(jù)諾和諾德財(cái)報(bào)，在中國(guó)市場(chǎng)，諾和諾德2022年和2023年Q1所占的GLP-1市場(chǎng)份額均在65%左右，其中，司美格魯肽2023年Q1銷(xiāo)售額達(dá)到8.7億元。

據(jù)悉，目前，全球已獲批5種減肥藥物，分別為奧利司他(Orlistat)、芬特明/托吡酯、安非他酮/納曲酮、利拉魯肽、司美格魯肽。摩根士丹利分析師預(yù)測(cè)，全球抗肥胖藥物市場(chǎng)的規(guī)模到2030年將達(dá)到770億美元，遠(yuǎn)高于之前估計(jì)的540億美元。

國(guó)內(nèi)方面，7月4日，華東醫(yī)藥(000963)(000963.SZ)發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司中美華東收到國(guó)家藥品監(jiān)督管理局核準(zhǔn)簽發(fā)的《藥品注冊(cè)證書(shū)》，由中美華東申報(bào)的利拉魯肽注射液用于肥胖或超重適應(yīng)癥的上市許可申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)，該公司成為國(guó)內(nèi)首家在GLP-1抑制劑領(lǐng)域獲批“減重”適應(yīng)癥的企。

除此之外，國(guó)內(nèi)多家上市公司的利拉魯肽生物仿制藥進(jìn)入了臨床階段。國(guó)家藥監(jiān)局藥品審評(píng)中心官網(wǎng)信息顯示，目前復(fù)星醫(yī)藥(600196)子公司江蘇萬(wàn)邦和愛(ài)美客(300896.SZ)子公司諾博特生物的利拉魯肽注射液分別進(jìn)入了臨床3期和臨床1期。目前來(lái)看，仁會(huì)生物的貝那魯肽(NDA已受理)、萬(wàn)邦醫(yī)藥的利拉魯肽(III期)、信達(dá)生物的Mazdutide(III期)等在研產(chǎn)品進(jìn)展較快。

國(guó)泰君安證券表示，GLP-1類(lèi)減肥藥物的持續(xù)擴(kuò)容推動(dòng)相關(guān)多肽藥物API及CDMO需求。下游藥物市場(chǎng)擴(kuò)容有望推動(dòng)上游原材料(氨基酸、化學(xué)試劑、樹(shù)脂等)以及相關(guān)API及CDMO企業(yè)的需求提升。具有技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、合規(guī)GMP產(chǎn)能、項(xiàng)目交付經(jīng)驗(yàn)的相關(guān)公司有望受益。

相關(guān)概念股：

復(fù)星醫(yī)藥(02196)：復(fù)星醫(yī)藥子公司萬(wàn)邦生化和愛(ài)美客子公司諾博特生物均布局了利拉魯肽注射液減肥藥仿制藥，項(xiàng)目分別處于三期和一期臨床階段。

信達(dá)生物(01801)：5月11日，該公司宣布馬氏度肽高劑量9mg在中國(guó)肥胖受試者中的II期臨床研究達(dá)到24周主要終點(diǎn)。信達(dá)生物的GLP-1R/GCGR是目前國(guó)內(nèi)僅有面向未來(lái)的第三代GLP-1減肥藥，其他國(guó)內(nèi)管線都處于臨床早期。

聯(lián)邦制藥(03933)：目前國(guó)內(nèi)已有多家企業(yè)加入了司美格魯肽生物類(lèi)似藥開(kāi)發(fā)競(jìng)賽中，其中聯(lián)邦制藥進(jìn)展最快，已將產(chǎn)品推至三期臨床，或?qū)⒛孟聡?guó)產(chǎn)首家。

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