一切的一切,讓這個(gè)隱藏的金融帝國(guó)已經(jīng)不能如開(kāi)始般低調(diào)了。

與螞蟻金融和京東金融過(guò)去2年中的強(qiáng)勢(shì)相比,騰訊金融一直不走尋常路。一方面騰訊金融在騰訊整個(gè)公司中,板塊并未分拆獨(dú)立,相比游戲業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì),金融業(yè)務(wù)在騰訊布局中不太醒目。

其次騰訊除了低調(diào)發(fā)展微信的支付業(yè)務(wù)外,在征信、財(cái)富管理、現(xiàn)金貸等過(guò)去2年的熱門互金業(yè)務(wù)中都未見(jiàn)大勢(shì)鋪開(kāi)。

再者,在騰訊高層的辦公會(huì)中,馬化騰對(duì)金融業(yè)務(wù)發(fā)展一直持保守態(tài)度,這讓外界對(duì)騰訊金融的發(fā)展更為好奇。

不過(guò),如今的騰訊金融正在轉(zhuǎn)變。馬化騰近日亦強(qiáng)調(diào)了騰訊的新定位,“要做好各行各業(yè)數(shù)字化的助手。”

今年年初騰訊的微保高調(diào)推出后,騰訊金融的養(yǎng)成系擴(kuò)張格局開(kāi)始顯見(jiàn)。

支付托底

根據(jù)騰訊財(cái)報(bào)的披露,騰訊的金融及云業(yè)務(wù)已經(jīng)成為僅次于游戲的第二大收入來(lái)源。

據(jù)界面新聞了解,目前騰訊的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)囊括了支付、小貸、保險(xiǎn)代理、基金銷售和個(gè)人征信(試點(diǎn))等牌照,微眾銀行、中金證券、和泰人壽、眾安保險(xiǎn)等持牌金融機(jī)構(gòu)中也都有騰訊的身影,而填滿微信九宮格的微保更是騰訊金融帝國(guó)浮出水面的重要標(biāo)志之一。

悄然成長(zhǎng)的背后,騰訊已然坐擁數(shù)張金融牌照,再加上微信巨大流量的加持,騰訊金融未來(lái)不可想象。

2017年騰訊的其他業(yè)務(wù)收入達(dá)到433億元,同比增長(zhǎng)121%。受益于微信的用戶基數(shù)和線下交易量的倍增,微信支付服務(wù)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁。其他服務(wù)還包括金融服務(wù)、零售解決方案服務(wù)等。中金證券預(yù)計(jì)騰訊2018年的其他服務(wù)收入將維持高增長(zhǎng),同比增長(zhǎng)102%,至879億。從收入占比來(lái)看,2017年騰訊金融及云業(yè)務(wù)占其總營(yíng)收的比例達(dá)到18.23%。

基于微信支付的爆發(fā),從爆款的單個(gè)產(chǎn)品一步步延伸至整個(gè)金融生態(tài),騰訊走得聰明且小心。2014和2015年的騰訊財(cái)報(bào)中都并未出現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的身影,但2016年之后金融業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)非常迅猛。也就是說(shuō),兩年里騰訊金融通過(guò)微信支付打地基、拿牌照、收股權(quán)的方式已經(jīng)悄然成長(zhǎng)為龐然大物。

外界對(duì)騰訊金融業(yè)務(wù)的直觀感受都是不了解、瞬間長(zhǎng)成。歸根結(jié)底的原因是騰訊選擇了金融業(yè)務(wù)的發(fā)展道路是不顯山不露水,以及跟隨策略。

在2017年的財(cái)報(bào)中,有四個(gè)關(guān)鍵描述值得關(guān)注,騰訊稱“我們擴(kuò)大了在移動(dòng)支付領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位(按活躍賬戶數(shù)計(jì)),并進(jìn)一步提升了在商業(yè)交易領(lǐng)域的滲透率”,“就社交交易而言,雖然紅包發(fā)放量減少,但交易總額同比增長(zhǎng),轉(zhuǎn)賬交易亦持續(xù)增長(zhǎng)”,“支付也是銷售我們的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的重要平臺(tái),財(cái)富管理平臺(tái)(理財(cái)通)截至2018年1月末資產(chǎn)管理總規(guī)模逾人民幣3000億元、微眾銀行旗下免擔(dān)保消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)(微粒貸)截至2017年年末管理的貸款余額逾人民幣1000億元且保持較低的不良貸款率”,“2017年10月拿到保險(xiǎn)代理牌照”。

截至2017年第四季度,微信支付在第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易中占到38.15%的比例。根據(jù)微信在騰訊全球合作伙伴大會(huì)上發(fā)布的《2017微信數(shù)據(jù)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,截至2017年9月,月社交支付次數(shù)較前一年增長(zhǎng)23%,月線下支付次數(shù)較前一年增長(zhǎng)280%。

騰訊年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,公司的其他業(yè)務(wù)錄得121%的收入同比增長(zhǎng),主要受支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)。受線下商業(yè)交易量同比增加一倍所帶動(dòng),微信支付的商業(yè)交易量繼續(xù)快速增長(zhǎng)。

作為騰訊金融業(yè)務(wù)或者說(shuō)整個(gè)騰訊帝國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施之一,微信支付的崛起意義重大。2005年騰訊成立財(cái)付通繼而衍生出多項(xiàng)金融服務(wù),2013年微信借助財(cái)付通的支付交易系統(tǒng)推出了移動(dòng)支付功能,隨后因?yàn)榧t包功能微信支付一路扶搖直上,用戶滲透率亦不斷提升。

據(jù)界面新聞多方了解,微信支付的發(fā)展首先是背靠微信的巨大流量和社交屬性,其次是前有支付寶已開(kāi)辟出的路。

中金證券報(bào)告分析稱,騰訊的“其他”收入(如下圖灰色部分)在不斷快速增長(zhǎng),其中支付收入貢獻(xiàn)了最多的份額,并且保持每年三位數(shù)的同比增長(zhǎng),主要的支付收入包括提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、商業(yè)支付收入、利息收入三大塊。

金融向上

支付托底,整個(gè)騰訊金融的業(yè)務(wù)得以打開(kāi)和順利發(fā)展。“寄生”于微信和QQ平臺(tái),騰訊不斷打開(kāi)伸向其他理財(cái)和金融服務(wù)類產(chǎn)品的窗口,包括互聯(lián)網(wǎng)小額信貸產(chǎn)品微粒貸、理財(cái)產(chǎn)品微黃金、以及基金、存款、養(yǎng)老、車險(xiǎn)等多場(chǎng)景的金融服務(wù)產(chǎn)品等等。

梳理騰訊的金融業(yè)務(wù),不得不提的是被外界所猜測(cè)的作為分拆前奏的神秘部門——騰訊移動(dòng)支付基礎(chǔ)平臺(tái)和金融應(yīng)用線(Financial Technology,下稱FiT)。

2015年,FiT正式成立,此前財(cái)付通相關(guān)的業(yè)務(wù)部門均并入FiT,也標(biāo)志著移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)成為騰訊的集團(tuán)戰(zhàn)略級(jí)發(fā)展方向。縱觀騰訊目前的金融業(yè)務(wù)布局已經(jīng)和阿里巴巴沒(méi)有太大差異。目前,騰訊金融業(yè)務(wù)主要被裝在FiT中,囊括銀行、保險(xiǎn)、券商等各個(gè)牌照。

縱觀FiT的發(fā)展歷程,可以總結(jié)出的關(guān)鍵詞無(wú)非兩個(gè),一是支付+,一是+牌照。而FiT事業(yè)線也是騰訊金融高估值的支撐點(diǎn)之一,受到資本市場(chǎng)的高度認(rèn)可。最近給出騰訊金融業(yè)務(wù)估值的幾家券商給出的估值均在1200億美元上下。

騰訊內(nèi)部對(duì)于金融業(yè)務(wù)發(fā)展一直有自己清晰的規(guī)劃,支付業(yè)務(wù)+金融應(yīng)用兩條線共推,再加上騰訊并未選擇和阿里巴巴、百度一樣的分拆策略,騰訊金融像自生系統(tǒng)中的養(yǎng)成游戲。

而騰訊在金融業(yè)務(wù)的內(nèi)生發(fā)展邏輯上亦有一個(gè)思路,即養(yǎng)成一個(gè)、條件成熟獨(dú)立落地一個(gè),微眾銀行如是,微保亦如是。微保填滿九宮格的最后一格,騰訊盯準(zhǔn)的是萬(wàn)億級(jí)的保險(xiǎn)市場(chǎng)。作為王者榮耀后讓馬化騰“越洋叮囑”的團(tuán)隊(duì),微醫(yī)保也是騰訊金融大戰(zhàn)略里的重要板塊。

在九宮格的最后一格上,騰訊也走了和金融業(yè)務(wù)發(fā)展的一貫路徑,即推出爆款、慢慢鋪開(kāi)。和微粒貸一樣的是,微保是藏在微信錢包里的一款產(chǎn)品,而微醫(yī)保則是微保首款大熱的醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品。騰訊想要變革的保險(xiǎn)產(chǎn)品體驗(yàn)是,讓微信成為一個(gè)進(jìn)入保險(xiǎn)的入口。用戶進(jìn)入之后,不但可以投保,還可以完成保單查詢、客服咨詢、理賠服務(wù)等等。也就是說(shuō),打開(kāi)微信,里面等待你的是整個(gè)保險(xiǎn)生產(chǎn)鏈。

微保執(zhí)行董事兼CEO劉家明在接受界面新聞采訪時(shí)說(shuō),“通過(guò)嚴(yán)選、減法,與騰訊獨(dú)有的場(chǎng)景結(jié)合,微保希望把保險(xiǎn)體驗(yàn)變得更簡(jiǎn)單、時(shí)尚、好玩,讓用戶有需要的時(shí)候接觸到適合他的保障。而面對(duì)保險(xiǎn)公司,我們也希望進(jìn)一步開(kāi)放賦能,微保將與保險(xiǎn)公司開(kāi)展更深度的合作,共同研發(fā)產(chǎn)品,涵蓋更廣泛的保險(xiǎn)流程——前端的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、核保、后端的服務(wù)、理賠等,協(xié)助保險(xiǎn)公司一起提供高質(zhì)量的服務(wù)。”

騰訊一位部門負(fù)責(zé)人笑言,“沒(méi)人能夠完整地描述整個(gè)騰訊金融業(yè)務(wù)的架構(gòu)和分板塊業(yè)務(wù),可能馬化騰可以。”騰訊不僅在金融業(yè)務(wù)的整體架構(gòu)上讓人難以捉摸,連金融業(yè)務(wù)都是一點(diǎn)點(diǎn)鋪開(kāi)在公眾面前,這和騰訊在金融上謹(jǐn)慎而小心的跟隨發(fā)展策略不無(wú)關(guān)系。

2014年騰訊披露了征信業(yè)務(wù),2015年披露了微信紅包、理財(cái)通等業(yè)務(wù),2016年金融云計(jì)算成為橫跨騰訊FiT和騰訊云兩大業(yè)務(wù)的主推對(duì)象,2017年FiT披露了騰訊做保險(xiǎn)、區(qū)塊鏈、乘車碼的思路,而騰訊在對(duì)OMG事業(yè)群進(jìn)行調(diào)整之后,也連續(xù)對(duì)外披露了證券業(yè)務(wù)等金融業(yè)務(wù)。

騰訊已經(jīng)給自己勾勒好了一幅囊括了支付、理財(cái)、銀行、證券、保險(xiǎn)、風(fēng)控在內(nèi)的智能金融產(chǎn)業(yè)的立體圖景,也將圍繞零售+智慧金融、交通+智慧金融、醫(yī)療+智慧金融、普惠+智慧金融四個(gè)部分分別來(lái)鋪開(kāi)自己的生態(tài)金融藍(lán)圖。

騰訊FiT中的區(qū)塊鏈、乘車碼、金融云和支付基礎(chǔ)平臺(tái)與金融應(yīng)用線負(fù)責(zé)人分別對(duì)騰訊金融的四個(gè)維度進(jìn)行了全面闡釋,區(qū)塊鏈上,騰訊將有多場(chǎng)景落地,供應(yīng)鏈金融和ABS將有更多預(yù)期;乘車碼將打通智慧交通的“最后一公里”;“金融新生態(tài)”已能夠支持基本所有金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù);而騰訊金融云的反洗錢和風(fēng)控也已能夠非常成熟地應(yīng)用。

就今年最熱的區(qū)塊鏈落地應(yīng)用和騰訊定位,騰訊區(qū)塊鏈總經(jīng)理蔡弋戈表示,“我們定位做開(kāi)放共享的平臺(tái),這個(gè)平臺(tái)開(kāi)放服務(wù)能力給合作伙伴,各層級(jí)基于區(qū)塊鏈能力改造其應(yīng)用場(chǎng)景,騰訊區(qū)塊鏈開(kāi)放出去提供服務(wù),這個(gè)角色一直沒(méi)有變。我們會(huì)圈定一些區(qū)塊鏈最有價(jià)值最值得突破的場(chǎng)景做深做透,比如供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。”另外針對(duì)今年有馬化騰親自站臺(tái)的“乘車碼”業(yè)務(wù),騰訊也有更大的謀劃,即借乘車碼打開(kāi)更大的生態(tài)空間。

在BATJ跑馬圈地的大背景下,騰訊金融選擇了與眾不同的發(fā)展策略。由于百度金融亦披露了分拆策略,這也就意味著,四家巨頭中只剩下騰訊沒(méi)有出現(xiàn)在分拆陣營(yíng)中。

事實(shí)上,騰訊的策略是以微信為窗口,保險(xiǎn)板塊上線后,填滿九宮格的游戲騰訊做完了。從2013年“申請(qǐng)更多金融牌照”、到“未來(lái)不排除整合互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)務(wù)”、再到2017年馬化騰在兩會(huì)上公開(kāi)回應(yīng)稱,“獨(dú)立成立金融集團(tuán)不是我們的思路,沒(méi)有必要為了分拆而分拆,這不是我們的風(fēng)格,我們也不會(huì)去玩兒什么‘財(cái)技’。金融的核心是穩(wěn)定和穩(wěn)健,拼的是誰(shuí)的命長(zhǎng),而不是誰(shuí)在短期內(nèi)跑得多快。”

支付+金融的兩條發(fā)展線也隨著體量的悄然壯大變成了騰訊金融的“體內(nèi)”和“體外”兩條線。連接用戶和金融機(jī)構(gòu),再由巨大的流量加持,騰訊似乎沒(méi)有將金融分拆的必要,而馬化騰的言下之意,就是金融作為數(shù)字化工具將滲透到各個(gè)行業(yè)和板塊當(dāng)中。